tag:blogger.com,1999:blog-201859352011-10-23T03:45:42.298+08:00投資是一門藝術... (Since 2005.12)Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.comBlogger8381100tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-16592860122779812692011-01-17T09:55:00.002+08:002011-01-17T10:03:11.648+08:00褔和 (923) - 數據唔錯, 但唔明點解呢個business model 咁赚錢, 同時反映風險唔低<br />昂納 (877) - 睇好行業増張<br />恩利 (1174) - 負債偏高, 不停集資, 低息時代, 大肆擴張, 一係賺到笑, 一係就pk<br />晨鳴 (1812) - 產能釋放<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1659286012277981269?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-63458845819197293142011-01-14T16:25:00.002+08:002011-01-14T16:35:19.308+08:00市場上極少數有規模, 低估值及未來數年有増張的股份<br /><br />未來幾年是投資的收成期, 幾個大項目相繼投產, 產能及自給率都大幅提升<br /><br />列入觀察名單, 負面因素是透明度低, 管理質素一般....環保問題是潛在的炸彈...<br /><br />目標價: $10以上<br />買入價: $6-7<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-6345884581919729314?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-52191131788144619022010-10-05T22:25:00.003+08:002010-10-05T23:06:53.538+08:00金價已非常接近頭肩底的量度升幅1340美元的目標價<br /><br />由1000美元起步, 升34%, 招金(1818) 由$12 起步, 升超過100%<br /><br />1818 跟金價的相關系數大約2.0, 加上產能擴張及出色的管理, 已超額完成<br /><br />同期, 組合被2899 拖累, 反映選股時的個別公司因素, 但整体而言, 比買實金的回報為高, 而且有派息<br /><br />近期整体股市的估值已開始偏貴, 部份新股的上市價非常進取......實在有所保留!<br /><br />觀察名單中加入- 昂納光通訊(877)<br /><br />- 毛利率及純利率出色 (~50%, 28%), 而且高於同業<br />- 資產負債表穩健<br />- 行業增張有望持續強勁, 主要受惠未來對通訊寬頻的強烈需求(40g/100g), 尤其中國市場佔50%<br />- 未有太多人留意, 基金持股仍然偏低<br />- 行內已累積15年經驗, 頭五位的市場份額<br />- 受惠於垂直整合, 沒有生產及供應商的樽頸<br />- 單一大股東的風險較細 (長城開發佔3x%, 主席佔3x%)<br />- 受惠剛取得的(中興), 供應商認証<br />- 入行門檻(獲取認証的時間相對較長)<br /><br /><br />留意事項:<br />- 半新股, 未有足夠時間去驗證<br />- 現有及舊產品有持續的降價壓力<br />- 40g/100g 需求爆發的時間<br />- 現價估值未算吸引<br /><span style="font-weight: bold;"><span style="font-weight: bold;"><span style="font-weight: bold;"></span></span></span>- 比同行高的盈利能力是否合理(A股:光迅科技)<br />- 稅率未來會由目前的11%升至25% (由於屬高新科持, 估計可維持於15%)<br /><br /> *另有私有化目檟: 東方日報(18), 以持有一年為限, 目標的私有化溢價30-50%<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5219113178814461902?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-70621828165164308212010-08-25T14:46:00.002+08:002010-08-25T14:50:47.841+08:00中期業績有點失望, 増張動力不再, 増加派息亦暗示短期的品牌收購機會渺茫<br /><br />日本的整合進展比我預期差<br /><br />大行相信會陸續下調評級, 但基本因素仍然強勁<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7062182816516430821?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-25209567984603455622010-07-26T15:28:00.002+08:002010-07-26T15:32:38.286+08:00<span id="text" style="line-height: normal;">摩根士丹利分析員引述中國動向管理層表示，就今年第2季同店銷售增長疲弱，指期內面臨挑戰，及下調明年銷售展望預測，並估計明年下半年銷售增長將放緩，由零售業總體投入增加，而分銷商在未來數月將下定單。<br /><br />中國動向管理層表示，集團正透過減省開支，冀輕微改善毛利，有關進展亦符合預期，並指營運毛利亦會受到同度銷售增長放緩所影響。<br /><br />中國動向指，料集團至今年年底將持有60億元人民幣現金，料今年落實收購的機會不是太大，並指派息比率有可能提高。<br /><br />下跌原因, 同店銷售増張放緩, </span><span id="text" style="line-height: normal;">今年落實收購的機會不大<br /><br />這些原因都不損企業的核心價值及前景, 估值仍然吸引, 再度増持!<br />不趁壞消息増持, 還待何時?<br /></span><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2520956798460345562?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com16tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-57325896459988899882010-07-26T15:26:00.000+08:002010-07-26T15:27:58.359+08:00<p><b><span style="color: rgb(204, 0, 102);"> 中 國 動 向 (3818) 首 席 執 行 官 秦 大 中 (15/7/2010)</span></b></p> <table valign="top" align="right" border="0"> <tbody><tr><td valign="top"><table border="0" width="240"><tbody><tr><td><a href="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/20100715_2141_683657.html#" onclick="MM_openNewsBrWindow('mfile_2141_683657_2_l.jpg','photo','scrollbars=yes,resizable=yes,width=300,height=300')"> <img src="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/mfile_2141_683657_2_l.jpg" border="0" width="240" /></a></td></tr><tr><td><span style="color: rgb(0, 102, 255);font-size:85%;" >圖為中國動向首席執行官秦大。（方嘉莉攝）</span></td></tr></tbody></table><br /><table border="0" width="240"><tbody><tr><td><a href="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/20100715_2141_683657.html#" onclick="MM_openNewsBrWindow('mfile_2141_683657_3_l.jpg','photo','scrollbars=yes,resizable=yes,width=300,height=300')"> <img src="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/mfile_2141_683657_3_l.jpg" border="0" width="240" /></a></td></tr><tr><td><span style="color: rgb(0, 102, 255);font-size:85%;" >公司旗下高檔路線RDK的春夏季產品。（公司圖片）</span></td></tr></tbody></table><br /><table border="0" width="240"><tbody><tr><td><a href="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/20100715_2141_683657.html#" onclick="MM_openNewsBrWindow('mfile_2141_683657_4_l.jpg','photo','scrollbars=yes,resizable=yes,width=300,height=300')"> <img src="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/mfile_2141_683657_4_l.jpg" border="0" width="240" /></a></td></tr><tr><td><span style="color: rgb(0, 102, 255);font-size:85%;" >秦大中料同店銷售增長可維持在中單位數字。（公司圖片）</span></td></tr></tbody></table><br /><table border="0" width="240"><tbody><tr><td><a href="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/20100715_2141_683657.html#" onclick="MM_openNewsBrWindow('mfile_2141_683657_5_l.jpg','photo','scrollbars=yes,resizable=yes,width=300,height=300')"> <img src="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/mfile_2141_683657_5_l.jpg" border="0" width="240" /></a></td></tr><tr><td><span style="color: rgb(0, 102, 255);font-size:85%;" >網絡銷售是公司一個鮮明的增長點。（網絡圖片）</span></td></tr></tbody></table><br /><table border="0" width="240"><tbody><tr><td><a href="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/20100715_2141_683657.html#" onclick="MM_openNewsBrWindow('mfile_2141_683657_6_l.jpg','photo','scrollbars=yes,resizable=yes,width=300,height=300')"> <img src="http://www.rthk.org.hk/efinance/interview/mfile_2141_683657_6_l.jpg" border="0" width="240" /></a></td></tr><tr><td><span style="color: rgb(0, 102, 255);font-size:85%;" >公司一般休閒服飾。（網絡圖片）</span></td></tr></tbody></table><br /><table><tbody><tr><td><br /></td></tr></tbody></table><table border="0" width="240"><tbody><tr><td width="12" valign="top"> <a href="javascript:;" onclick="MM_openNewsBrWindow('http://www.rthk.org.hk/rthk/news/newspop_player.cgi?mfile_683657_1','','scrollbars=No,width=155,height=20')"> <img src="http://www.rthk.org.hk/APSuppics/news_button_audio.gif" border="0" /></a></td><td><span style="color: rgb(0, 102, 255);font-size:85%;" >方嘉莉報道</span></td> </tr></tbody></table></td></tr> </tbody></table> <p>歷 時 一 個 月 的 世 界 盃 剛 剛 完 結 ， 相 信 不 少 球 迷 仍 然 沉 醉 於 多 場 緊 湊 的 賽 事 及 一 眾 射 手 精 湛 的 球 技 。 每 逢 此 類 大 型 賽 事 開 展 ， 均 會 刺 激 相 關 產 品 銷 售 大 賣 及 概 念 股 份 上 升 。 內 地 運 動 服 飾 品 牌 企 業 中 國 動 向 (3818) ， 正 好 受 惠 於 這 股 世 界 盃 熱 潮 。 </p><p> 球 壇 盛 事 刺 激 銷 售 上 升 </p><p> 中 國 動 向 首 席 執 行 官 秦 大 中 形 容 ， 世 界 盃 就 像 一 個 盛 大 的 派 對 ， 讓 全 球 一 下 子 對 體 育 方 面 關 注 起 來 ， 對 內 地 體 育 用 品 市 場 有 正 面 作 用 。 而 公 司 在 世 界 盃 期 內 ， 投 放 了 逾 3000 萬 元 人 民 幣 作 電 視 廣 告 推 廣 ， 全 年 計 劃 花 費 8000 萬 元 。 他 坦 言 ， 旗 下 的 足 球 系 列 產 品 銷 售 ， 受 惠 於 世 界 盃 而 錄 得 升 幅 ， 但 強 調 不 應 過 於 放 大 世 界 盃 效 應 。 </p><p> 提 到 四 年 一 度 的 足 球 盛 事 ， 不 少 人 會 猜 想 ， 企 業 必 定 會 生 產 大 量 球 衣 以 應 付 需 求 。 秦 大 中 卻 表 示 ， 公 司 品 牌 走 的 是 運 動 時 尚 路 線 ， 對 專 業 球 衣 產 品 的 興 趣 不 大 。 他 表 示 ， 公 司 有 參 與 贊 助 多 個 賽 事 及 球 隊 ， 包 括 中 國 網 球 公 開 賽 、 世 界 高 爾 夫 錦 標 賽 、 意 甲 足 球 隊 羅 馬 隊 及 德 甲 足 球 隊 多 特 蒙 德 等 。 但 同 時 指 出 ， 內 地 消 費 者 需 要 的 ， 是 帶 有 球 隊 或 球 會 徽 章 的 運 動 服 及 休 閒 服 ， 多 於 與 球 員 款 式 相 同 的 球 衣 。 </p><p> 「 專 業 體 育 服 裝 對 消 費 者 來 說 ， 只 可 以 作 紀 念 或 收 藏 用 途 。 消 費 者 對 『 美 國 飛 魚 』 菲 比 斯 的 泳 衣 ， 能 幫 助 他 們 的 泳 速 加 快 多 少 秒 並 沒 多 大 的 興 趣 。 他 們 要 的 ， 是 將 運 動 概 念 融 入 日 常 生 活 之 中 。 」 </p><p> 足 球 運 動 是 公 司 旗 下 意 大 利 品 牌 Kappa 的 主 要 贊 助 目 標 ， 但 秦 大 中 就 表 明 ， 不 會 去 贊 助 內 地 的 足 球 隊 伍 ， 原 因 是 內 地 足 球 運 動 的 地 位 不 高 ， 球 迷 僅 傾 向 收 看 英 超 及 西 甲 等 五 大 聯 賽 賽 事 ， 惟 恐 貿 然 贊 助 內 地 球 隊 ， 或 會 造 成 反 效 果 。 </p><p> 市 場 未 見 明 顯 復 蘇 跡 象 </p><p>08 年 以 前 ， 內 地 體 育 用 品 市 場 按 年 以 45% 增 速 成 長 ， 令 行 業 一 下 子 迅 速 擴 張 。 但 其 後 在 金 融 海 嘯 影 響 下 ， 增 長 速 度 已 放 緩 至 現 時 約 20% 。 秦 大 中 表 示 ， 5 月 份 已 見 到 銷 售 回 復 正 常 水 平 ， 但 依 現 時 行 業 的 數 據 顯 示 ， 復 蘇 仍 未 算 明 顯 。 不 過 ， 他 相 信 若 能 維 持 此 增 長 速 度 ， 對 市 場 會 有 積 極 作 用 。 </p><p> 秦 大 中 又 指 出 ， 現 時 零 售 客 戶 方 面 的 存 貨 壓 力 雖 得 到 紓 緩 ， 但 問 題 未 徹 底 解 決 。 公 司 現 時 每 月 銷 售 庫 存 介 乎 4.5 至 4.7 倍 ， 較 行 業 的 理 想 水 平 3.5 至 4 倍 為 高 。 他 又 說 ， 縱 使 公 司 主 要 銷 售 的 高 檔 品 牌 面 對 減 價 壓 力 ， 但 相 信 調 整 價 格 機 會 不 大 。 去 年 公 司 服 裝 及 鞋 類 平 均 售 價 分 別 為 160 元 及 179 元 人 民 幣 ， 按 年 分 別 下 跌 0.6% 及 2.7% 。 秦 大 中 表 示 ， 除 非 市 場 成 本 結 構 出 現 重 大 改 變 ， 否 則 今 年 未 考 慮 調 整 平 均 售 價 水 平 。 </p><p> 「 08 年 下 半 年 起 ， 內 地 體 育 用 品 零 售 價 格 開 始 下 跌 ， 主 要 是 零 售 折 扣 關 係 。 當 時 市 場 過 份 樂 觀 ， 導 致 出 現 過 量 存 貨 ， 所 以 採 取 零 售 折 扣 ， 這 並 非 單 為 了 競 爭 及 增 加 市 場 份 額 ， 而 是 為 了 要 『 活 命 』 ！ 現 時 我 們 仍 有 給 予 零 售 折 扣 ， 但 情 況 較 去 年 下 半 年 好 ， 約 維 持 在 15% 合 理 水 平 。 」 </p><p> 未 來 擬 轉 戰 三 四 線 城 市 </p><p> 公 司 第 4 季 訂 貨 金 額 按 年 增 長 22.9% ， 與 第 2 、 3 季 的 增 幅 相 若 。 秦 大 中 預 料 ， 今 年 全 年 銷 售 增 長 約 20% ， 同 店 銷 售 增 長 可 維 持 在 中 單 位 數 字 。 他 說 ， 現 時 1 、 2 線 城 市 的 店 鋪 數 量 佔 整 體 不 到 40% ， 同 店 銷 售 增 長 主 要 來 自 此 方 面 。 銷 售 量 增 長 則 來 自 3 、 4 線 城 市 ， 因 為 當 地 市 場 仍 未 飽 和 ， 可 開 設 的 店 鋪 範 圍 較 大 。 至 去 年 底 ， 公 司 共 有 3511 家 零 售 店 ， 未 來 計 劃 每 年 增 設 600 至 700 家 店 。 </p><p> 早 前 有 指 ， 國 際 品 牌 Nike 將 於 明 年 第 2 季 推 出 售 價 較 低 的 運 動 鞋 ， 並 進 軍 內 地 2 線 城 市 ， 市 場 憂 慮 會 對 中 國 動 向 的 Kappa 、 李 寧 (2331) 等 平 均 售 價 較 高 的 品 牌 造 成 衝 擊 。 秦 大 中 認 為 ， 外 資 品 牌 擬 減 價 會 對 以 銷 售 鞋 類 為 主 的 內 地 品 牌 影 響 較 大 ， 而 公 司 於 內 地 的 銷 售 ， 有 76% 來 自 服 飾 ， 20% 來 自 鞋 類 ， 相 信 所 受 影 響 不 大 。 </p><p> 另 外 ， 秦 大 中 又 提 到 ， 去 年 下 半 年 開 始 透 過 內 地 網 上 銷 售 平 台 淘 寶 網 作 網 絡 銷 售 。 他 認 為 ， 網 絡 銷 售 是 一 個 鮮 明 的 增 長 點 ， 這 方 面 的 單 日 銷 售 曾 達 到 403 萬 元 ， 未 來 公 司 繼 續 深 化 這 業 務 的 發 展 。 現 時 網 上 商 店 有 逾 800 件 Kappa 貨 品 ， 售 價 介 乎 150 元 至 1600 元 。 </p><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5732589645998889988?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-59290057541475986602010-07-08T15:04:00.001+08:002010-07-08T15:05:53.196+08:00<a href="http://202.66.146.82/listco/hk/chinadongxiang/annual/2009/pre.pdf">Annual Result 2009 - Corporation Presentation</a><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5929005754147598660?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com8tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-49151210294022481882010-07-08T12:06:00.002+08:002010-07-09T15:45:46.404+08:00外電引述中國動向(3818)首席執行官秦大中表示，目前業內的擴展速度已開始回落，料集團今年起，未來五年內亦將保持年均約20%的增速，并與行業平均增長水平相若。 <p> 他又透露，集團計劃今年內新增600至700間零售分店，其中逾60%將分布於內地的三、四線城市，而未來將繼續以多品牌的方向發展，并主要在歐美地區尋求投資目標，同時一直在接觸潜在的併購對象。</p> <p> 擬全國開設30間<a href="http://q.chinasspp.com/n56277.html">RDK</a>店</p> <p> 截至去年，中國動向净增門店703間，總數為3511間，其中新推出高檔品牌RDK，僅在北京和山西太原設有兩間分店。秦氏指，RDK的價 格較旗下另一品牌Kappa的同類產品高50%至200%，而RDK的單店月均銷售額逾20萬元，計劃今年於全國開設30間RDK分店。</p> <p> 對於中期目標，秦大中指，中國動向期望利用5至10年時間，擴大Kappa品牌於集團總收入的比例，由目前超過80%，降至50至60%；而其餘的收入將由其已擁有的日本戶外服裝品牌Phenxi及其他新收購的品牌所提供。</p> <p> 至於內地早前展開加薪潮，秦大中指，勞動成本上升未見對集團造成明顯壓力，但他相信，明年勞動成本占公司收入的比例將保持在2%至3%的水平。</p><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4915121029402248188?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-51811339396890426002010-07-06T16:09:00.002+08:002010-07-06T16:45:21.492+08:005.0 以下再度増持, 相當於上年度, 扣除特殊收入及現金後 16倍PE (暫時市場最高給予20倍的PE估值)<br /><br />每年自由現金流超過16億, 而且還在増張<br /><br />集團出色的差異化品牌定位, 能掌握行業的核心價值及本質, 出色的管理團隊有能力為股東創造更大的價值, 進一步加強品牌的價值<br /><br />估計集團未來在開拓新的品牌之餘, 還會伸展至專業化及功能化的運動服飾<br /><br />如何利用手頭上60億的現金及每年不断流入的現金, 是集團未來最大的挑戰...<br /><br />觀察名單中的維達(3331)近日跑出, 在日常生活的經驗已發現維達早於一至兩個月前已加價, 一條廁紙已由24-25 加至26-28, 近10%, 成本轉嫁力強, 而且質素頗高及穩定, 加上口卑不俗<br /><br />在華南地區的經營上頗具優勢, 唯一擔心的是主要對手的成本控制能力實在太強, 加上資金雄厚, 一但展開價格戰, 市佔率會有大幅下降的風險, 幸而此舉的機會暫時不高.....一般的小型品牌已經難以跟維達兢爭!<br /><br />長期關注及等待股價走弱時増倉<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5181133939689042600?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-32633098237122802172010-06-25T18:00:00.002+08:002010-06-25T18:17:05.055+08:00加入瑞房(272)<br /><br />在中央刻意打壓下, 股價調整了一段時間, 現價相當於nav 的0.5-0.6 倍<br /><br />相當於市價買入公司的投資物業, 年度租金收入6億 (假設全部派發為股息, 相等於大約3%), 而所有發展中物業, 待售物業及土地儲備為免費.....<br /><br />作為一間企業管治良好, 資產負債健康的內房股, 價值開始顯現!<br /><br />基於我對內房仍然有戒心, 暫時入選觀察名單<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3263309823712280217?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-72007609350849621652010-06-01T18:07:00.002+08:002010-06-01T18:40:45.654+08:00業務做得不錯的小盤, 60% 以上的毛利率, 直迫百麗<br /><br />自有品牌及零售擴張做得出色, 出口業務正由OEM轉向OBM為主, 更成功開拓了歐洲以外的國家, 仍有増張空間<br /><br />現價當然只是一般吸引, 日後如果有機會被收購.....價錢應該不錯!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7200760935084962165?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-58154663474482885042010-05-27T18:11:00.002+08:002010-05-27T18:22:14.264+08:00經過一年的詳細研究, 對"動向"有一種新的領會及認知, 呢隻好股仍然好有潛力<br /><br />各方面都非常秀麗, 一直等機會再増持, 多謝歐債風暴帶黎増倉的機會<br /><br />我樂意做一個長期股東, 等呢隻會生金蛋的雞變成鳳凰<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5815466347448288504?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-64742279694960533862010-05-20T15:31:00.002+08:002010-05-20T16:43:50.051+08:00過去年多, 工作繁忙的同時亦厭倦了跟別人談論投資, 還是喜歡如當初一様, 自己做自己的研究...<br /><br />我一向並不熱衷政治, 在上週的投票, 我產生了一種新的体會及認知, 香港人.....唉!<br /><br />林行止在週一的信報寫得好..."香港人對五區補選意義的<span style="font-weight: bold;">認知能力薄弱</span>，對公民責任<span style="font-weight: bold;">缺乏深思</span>，以致在<span style="font-weight: bold;">「眾說紛紜」間無所適從</span>輕易放棄了以選票表達政治取態的權利！..."<br /><br />說回投資, 以前的選股, 我會著重投資回報, 但.....世界已出現太多不明朗的變素, 未來選股會著重於公司的質素及基本分析, 經過重新的過濾, 目前有兩大類別:<br /><br />核心長線好股:<br />中國動向 (3818) - 營利能力強, 資產負債表強, 現金流強, 品牌行銷策略出色<br />招金礦業 (1818) - 貨幣不斷貶值, 看好誠實貨幣-黃金<br />ASM太平洋 (522) - 令人敬佩的公司, 資產負債表強, 現金流強, 會十分受惠LED的投資期及半導體晶片的廣泛應用<br />招商銀行 (3968) - 套用陸東的講法, 中國的恆生<br /><br />觀察名單:<br />山東威高 (8199) - 醫療<span style="font-weight: bold;">消耗品</span>! 但目前估值太高...<br />中國生物制藥 (1177) - 同様是營利能力強, 資產負債表強, 現金流強, 亦強於收購<br />維達 (3331) - 品牌有很大的發展空間, 考驗成本控制能力<br />恆安 (1044) - 紀錄良好, 管理出色<br />中興 (763) - 進入五年的收成期<br />東方電汽 (1072) - 核電進入收成期<br />IT (999) - 自創潮流品牌的能力出色, 長期觀察, 等侍突破點出現<br />安利芳 (1388) - 如果唔係管理層太過保守, 應該會更為出色, 長期觀察<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-6474227969496053386?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-16729380780816811892008-09-30T16:07:00.000+08:002008-09-30T16:24:35.052+08:00市場見底訊號頗強, 在壞消息盡出時, 價值顯現, 大量趁低吸納的買盤進場<br /><br />如果金融市場仍然有效, 就讓市場去把問題解決....市場的力量有多大, 無人可以估計....<br /><br />政府出手, 反而產生free-rider 問題....<br /><br />以下全基於行業的週期分析, 不是從股價!!<br />內銀 - 盈利已見頂<br />煤炭 - 仍處於週期頂, 供求及結構性問題, 成本及資源稅是風險<br />內房 - 邊緣.....好難睇<br />內需 - 要小心估值高的股, 但長期受惠<br />設備 - 高增值的行業仍然受惠長期性的基建及工業化發展<br />出口 - 將失去大量訂單及受成本問題困擾<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1672938078081681189?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com17tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-50027128286216021582008-09-30T10:32:00.000+08:002008-09-30T10:38:07.923+08:00否決7000億救市, 真正的自由經濟, 真正的資本市場<br /><br />有好有唔好, 兩睇啦! 反正方案本身都有問題...<br /><br />就等市場自我調節, 考驗一下自由經濟的理論...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5002712828621602158?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-82627414942493498692008-09-25T10:47:00.000+08:002008-09-25T11:01:27.716+08:00東亞報警及相信涉內鬼代表什麼?<br /><br />代表公司的確係有內部問題, 不致於倒閉, 但問題亦唔簡單<br /><br />事件可能由前排果單...員工炒輸輪繼而造數....所產生的風險管理問題<br /><br />如果造謠只是單純令股價下跌而入貨, 不能解釋那麼多的沽空....<br /><br />如果沽空是落井下石....似乎成本太大<br /><br />雖知沽空乃專業行為....無知的市民只會走去排隊而非沽空....<br /><br />點都好, 就算睇好銀行股, 點都未揀到東亞...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-8262741494249349869?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-33205212278526240862008-09-24T16:50:00.000+08:002008-09-24T17:10:27.956+08:00facebook 的2.0 新版顯示出facebook強大的生命力, 因為它察覺到太多application 的問題, 舊版的時代, apps 已經到達喧賓奪主的地步, 版面混亂, 速度緩慢...<br /><br />新版再次focus 在facebook 的"核心兢爭力", 人與人的溝通, wall, status update, comment 及photo 成為主力, web 2.0 的精髓仍然存在...<br /><br />有人話facebook 好悶, 好無聊.......的而且確, 但你不能否定它存在的價值....<br />有人反對新版facebook....因為總有一班係隨性很強, 又不肯接受改變的人.....<br />有人唔用facebook....因為她們實在太有性格, 更加唔需要同朋友分享及溝通...<br /><br />無可否忍, facebook 的名字已幾乎齊名於google, yahoo.....溶入大多數人的網上世界<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3320521227852624086?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-22660654762129548772008-09-24T14:46:00.001+08:002008-09-24T16:06:00.966+08:00香港的銀行系統十分穩建, HKMA 的監察亦十分到位, 出事的機率十分之小<br /><br />美國金融風暴加上中國的毒奶....迷你債券, 人心虛怯<br /><br />有心人放出消息, 制造謠言<br /><br />我猜想, 是否有心人在進行某種測試.....<br /><br />就算真的由擠提而產生信心危機, 去到最壞的打算.....你估中資銀行仲唔走出黎進行收購?<br />招行已出手收購永隆, 建行(亞洲)及工銀(亞洲)亦急於打開香港及海外市場....中銀(香港) 亦己手時大手的東亞股權...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2266065476212954877?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-32263736593316795322008-09-23T13:59:00.000+08:002008-09-23T14:16:15.663+08:00<span style="font-weight: bold;">經濟</span><br />1) 美國經濟衰退, 過去過度消費的模式會作出根本性的改變<br /><br />2) 高通脹年代<br /><br />3) 長期低PE 年代<br /><br />4) 中國房地產....正在危險的邊緣<br /><br />5) 銀行保險業更重視風險管理及資本充足比率, 意味盈利將會受損<br /><br /><span style="font-weight: bold;">政治</span><br />1) 次按及信貸危機打殘美國, 一個負債累累的"國際警察"再不能隨心所欲地執行"任務", 美國的強國地位將會不保....<br /><br />2) 中國的影響力再次提高<br /><br />3) 高油價養肥了俄羅斯.....一股新的力量<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3226373659331679532?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-52011553522773417432008-09-20T21:25:00.001+08:002008-09-20T21:58:52.530+08:00華府開始要徹底解決"次按"及"信貸"危機<br /><br />我唔理環球股市點反彈, 但華府的"措施"最終會導致什麼結果? 值得深思....<br /><br />印銀紙係必然的事, 亦必然會導致美匯下跌, 即全球一起共同承擔問題....把問題出口至全球....<br /><br />美匯跌, 商品必然受惠, 但因為擔心全球經濟下滑, 需求下跌及政策性限制商品炒買的措施, 升幅會受限...<br /><br />那麼....商品中, 那一類會直接受惠美匯下跌而需求又不會下滑呢? 值得深思...<br /><br />金融危機後, 下一個最令人擔心的仍然係"通脹"這頭猛獸!<br /><br />加息本來是一種阻止通脹的手段, 但.....銀根咁緊的情況下, 可以加嗎?<br /><br />下一輪的結構性問題係, 美元大幅貶值, 高通脹, 低流動性....什麼最值得投資?<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5201155352277341743?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-73830148300048718882008-07-11T12:11:00.000+08:002008-07-11T12:34:12.071+08:00長期唔update 呢個blog, 係因為市場太多noise, 太複雜, 太多因素.....根本冇可能作出正確分析, 冇信心不如唔好獻醜!<br /><br />睇見有d 人由短炒慢慢步入正軌, 重分析及基本面, 但最後又打回原型......唉.....只有失望兩個字!<br /><br />股評, 真的唔想寫太多, 原因很多, 但絶對不是我悲觀及負面的因素!<br /><br />300 仍然是核心投資, 有d 大勢係點都唔改變的, 國產化及核心兢爭力! 呢d 係實, 股價係虛...<br />睇野要睇得遠, 而唔係集中係虛浮的短期"股價"<br /><br />今日想提的另一集快將公佈業績的六褔(590), 呢個價錢.....無論短中長線....我覺得輸的機會相當低, 但成交不多, 是否最住的投資? 肯定不是.....但我相信亦唔會太差<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7383014830004871888?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com15tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-76844837056217551412008-04-30T11:35:00.000+08:002008-04-30T11:48:41.672+08:00任總每次出黎提醒一下, 都非常有指標作用, 過去的紀錄我不作重複...<br /><br />最新的溫馨提示是美元可能會反彈!<br /><br />核心股的業績不錯, 其他BLOGGER 已經有300 的超級詳細分析, 不作重複<br /><br />濰柴(2338) 經過修定後, 冇左一筆非現金的虧損, 核心業務仍然強勁, 歐III 的發動機存貨可以賣到6月, 上半年的業績仍然樂觀, 而下半年的放慢已經反映於股價之上<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7684483705621755141?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-50080579008147188542008-04-09T23:49:00.000+08:002008-04-10T00:03:54.274+08:00雨潤(1068) - 無畏上游豬價上漲問題, 成本轉嫁能力非常強, 但今年的加價能力能會轉弱因為政府的行政干預, 現金流健康, 續有拼購機會, 集團預留17億作收購, 手頭現金20億, 仍然有融資的需要, 有效稅率偏低, 只是5%, 整体業績算是有驚喜！<br /><br />冠捷(903) - 平穩, 但平面電視將會成為增張動力, 但純利率只有2%的公司.....<br /><br />工行(1398) - 受惠兩稅合拼, 1Q 的盈利將增張50% 以上, 相信會帶動整個內銀行業<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5008057900814718854?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-29994000937401951822008-04-08T10:41:00.001+08:002008-04-08T10:52:15.087+08:00<a href="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R_rb1UI_mJI/AAAAAAAAATs/Zmexn3n62xQ/s1600-h/HKET20080408AC03ATL.gif"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5186699629856528530" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R_rb1UI_mJI/AAAAAAAAATs/Zmexn3n62xQ/s320/HKET20080408AC03ATL.gif" border="0" /></a><br /><div><a href="http://hk.cmbchina.com/common/intro02.htm">開戶資料</a></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2999400093740195182?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-35459412377837140722008-04-01T23:50:00.001+08:002008-04-02T19:48:26.828+08:00公司裝載機在國內的市場佔有率第一, 達20%, 毛利率最高, 但估值最低<br /><br />最新投產的產仍未到達規模效應, 盈利被財務費用拖低, 現價9倍PE, 4%股息, 十分吸引<br /><br />今日公司於5.78回購160 萬股, 涉資9百萬, 利好!<br /><br />未來一兩年的增張只會大約10-20%, 但會持續受惠內地的龐大基建項目, $9-10 的目標價應該不難達到<br /><br /><a href="http://www.kgieworld.com/kgi_csite/news_text_main.asp?daily_news=02Apr08%5CINF&amp;news_text=02Apr08%5FC%5F0357&amp;headline=%B0%5D%B8g%AE%F8%AE%A7++%A4%A4%B0%EA%C0s%A4u%283339%29%A5D%AEu%A4%D2%B0%FC%A4W%A4%EB%A4T%AB%D7%BCW%AB%F92000%B8U%AA%D1++%AB%F9%AA%D1%A4w%B9O54%25++&amp;partner=" target="_self">財經消息 中國龍工(3339)主席夫婦上月三度增持2000萬股 持股已逾54% </a><br /><br /><a href="http://www.kgieworld.com/kgi_csite/news_text_main.asp?daily_news=02Apr08%5CINF&amp;news_text=02Apr08%5FC%5F0347&amp;headline=%B0%5D%B8g%AE%F8%AE%A7++%A4%A4%B0%EA%C0s%A4u%283339%29%C0%F2GIC%BCW%AB%F9258%2E5%B8U%AA%D1+%AB%F9%AA%D1%B6q%A4%C9%A6%DC%B6W%B9L5%25++&amp;partner=" target="_self">財經消息 中國龍工(3339)獲GIC增持258.5萬股 持股量升至超過5% </a><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3545941237783714072?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com11tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-53699081948834228522008-04-01T16:37:00.000+08:002008-04-01T17:03:31.737+08:00由於合拼新收購業務, 表面上冇增張, 實際EPS 由$1.92 升至$2.72<br /><br />符合整体上市提升每股盈利的預期<br /><br />成本上漲, RMB 升值對出口有壓力, 資金有壓力,<br /><br />火電產品仍然佔大部份盈利, 水電毛利偏低, 風電開始獲利<br /><br />火電: 22% (88%), 水電: 9.2%(4.9%), 風電: 8.2%(0.9%)<br /><br />計劃增發A股投資於再生能源, 平均回本期6-7年, 內部回報率大約16-17%, 投資額大約40億<br /><br />受惠於規模效應及大功率產品的市場份額增加, 現價10倍PE 左右, 估值低<br /><br />整体上市後應該需要一段時間去整合業務及產品, 再生能源亦需要幾年時間去壯大, 火力發電的週期性及成本成為主要的風險<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5369908194883422852?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-38677606263102885652008-04-01T12:16:00.000+08:002008-04-01T12:45:53.877+08:00低利率引發資金泛濫, 各類資產均被炒作, 全球都位於通漲的威脅下<br /><br />大米被炒高, 部份國家停止出口, 雖然中國的大米供應冇問題, 但我擔心的不是實際的糧食供應問題, 而是背後的物價壓力, 一但通漲失控, 唯一的方法只有加息及放慢經濟<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3867760626310288565?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-77017426144305123832008-03-28T03:05:00.000+08:002008-03-28T03:13:07.218+08:00研究完呢份業績及參考各路人馬的資料後, 2628 明顯不是目前的投資首選。<br /><br />對保險公司的認識嚴重不足, 要再下苦功....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7701742614430512383?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com8tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-80477534938043991832008-03-26T10:24:00.000+08:002008-03-26T10:39:27.917+08:00<a href="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R-m0M0I_mII/AAAAAAAAATI/B68e9fSayCU/s1600-h/2628+profolio.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5181870978514262146" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R-m0M0I_mII/AAAAAAAAATI/B68e9fSayCU/s320/2628+profolio.jpg" border="0" /></a><br /><br />部份數字不知如何得出?其他投資收益非常巨大....短炒?!<br /><div></div><div>但賬面投資成本35億, 期未市值100億, 就算A股跌, 影响不大</div><div></div><div>以上十大亦充份反映"市場專利"....</div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-8047753493804399183?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-67722639108211065782008-03-25T23:06:00.000+08:002008-03-25T23:24:03.947+08:00中壽(2628) - 盈利屬預期下限, 最新EV 為 $9.0, 現價相當於3倍P/EV, 未見大量減持股權投資, 公司仍然以做強本業的方向為主。<br /><br />華翔(1195) - Toxic derivatives 的影向浮現.....嚴重侵蝕公司盈利, 本業幾好都冇用, PE 幾低都冇用, BAD LISTED!<br /><br />*PS 港股轉勢的機率頗大, 信貸市場有回穩的方向, 利淡消息已被消化大部份, 不致可收復失地, 但黎一次似樣的反彈機會唔細, 留意指標股388 的方向及反彈力度....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-6772263910821106578?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-34262182683200531762008-03-21T10:32:00.000+08:002008-03-21T10:43:43.860+08:00DOW 的整体跌幅唔多, 是未跌夠? 或是指數欠缺代表性? 或反映弱美元下的強勁兢爭力?<br /><br />JPMC 身在問題核心的美國, 只累跌11%, 而且反彈力強, 需說BSC 幾乎係送的.....<br /><br />VISA 的IPO 可以幫一幫美國大行的1Q 業績....<br /><br />香港除左係ATM 外, 陰謀論咁睇 (我一向唔喜歡呢種思維模式), 是否有心人刻意把港股沽落?<br /><br />唔排除, 但唔可以一相情願咁諗....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3426218268320053176?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com19tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-75565445995444944682008-03-20T14:58:00.000+08:002008-03-20T14:59:37.443+08:00<a href="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R-ILSEI_mHI/AAAAAAAAATA/D6tg0Snaj7c/s1600-h/local+bank.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5179714926406506610" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R-ILSEI_mHI/AAAAAAAAATA/D6tg0Snaj7c/s320/local+bank.jpg" border="0" /></a><br /><div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7556544599544494468?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-10753529688964699582008-03-20T12:38:00.000+08:002008-03-20T12:45:13.232+08:00870億盈利, 增32%<br /><br />EBITA 保持強勁, 未來三年未計3G 的資本開支為3000 億<br /><br />手頭現金1700億, PE 23, 預期增張25%, 股息2%<br /><br />中移動的身份十分複雜.....<br /><br />100 蚊是吸引, 是否平? 見人見智....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1075352968896469958?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-59872040212759615092008-03-20T12:27:00.000+08:002008-03-20T12:37:31.590+08:00平保(2318)宣布，於07年度，公司將高利率險種的評估利息率從6.5-7.5%降 至6-6.5%。該項會計估計變更對其07年度稅前利潤的影響為減少稅前利潤約96.98億元人民 幣。<br /><br />歷史的高息保單, 一直係平保的計時炸彈, 人壽則由母公司持有, 應該唔會有呢筆賬...<br /><br />平保在股市大量套現, 現手持大量現金, 眼光非常準, 做得非常好,<br /><br />但連長棍都沽售, 是否在過度投機? 或集團有強大的資金需求? 或是中國股市真的那麼差?<br /><br />期待2628 的業績....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5987204021275961509?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-48027936444905699092008-03-20T12:17:00.000+08:002008-03-20T12:26:31.185+08:0007 年NAV $4.62, 増23%<br /><br />各項指標都超越同業, 非常優秀<br /><br />08 年以15% 增張計, 4倍PB = 4.62 x 1.15 x 4 = 21.25<br /><br />15% 增張是基於人行指導性的貸款增張為假設<br /><br />4 倍PB 的估值是否過高? 閣下自行想像...<br /><br />$40 蚊的招行代表預期 25% 的08年增張及高達7倍的PB, 睇番轉頭就覺得太高....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4802793644490569909?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-29833515182817924552008-03-20T10:04:00.000+08:002008-03-20T11:39:49.153+08:00全球最大的信用卡公司, IPO 集資178億美元, 收報56.5, 升28%<br /><br />Mastercard 於06 年5月IPO, 由39 升至現價200, 升幅5倍<br /><br />VISA 06年錄得創紀錄的440億筆交易, MA 則234億筆<br /><br />VISA 全球發卡15 億張, MA 為9億張<br /><br />全球最大的消費市場-美國, 在經濟衰退下, 會否影向信用卡生意呢?<br /><br />新興市場的增張如何呢? 值得研究...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2983351518281792455?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-1214066335617924502008-03-19T09:56:00.000+08:002008-03-19T09:57:22.503+08:00估唔到的, 買唔到的就係!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-121406633561792450?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-7529663141031828242008-03-18T11:50:00.001+08:002008-03-19T15:09:14.599+08:00跌至整体上市方案公佈後的密集區, 絶對是中長錢的射程範圍, 正考慮換馬....<br /><br />考慮因素:<br /><br />1) 快公怖的業績增張可能好細....10-15%<br />2) 整合業務需時<br />3) 成本<br />4) 火力發電機組的需求及比例<br />5) 水力, 風力的增張, 毛利及比例<br />6) 出口的增張, 不是sales, 而係實際盈利, 因為RMB 升值有直接的影响<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-752966314103182824?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-30187864167424433392008-03-18T11:38:00.000+08:002008-03-18T11:49:35.179+08:00基金洗倉, 不問價出貨<br /><br />是否公司基本因素出問題? 不是<br /><br />但要注意, 中國因素的Premium 正在急降, 理由:<br /><br />1) "直通車"的矛盾<br />2) 控制價格上漲的行政手段<br />3) 雪災暴露出的內部問題<br />4) 宏調的力度<br />.......<br /><br />仍然會持有300, 2338, 2628 , 但165 要減倉了....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3018786416742443339?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-71534251915148114642008-03-16T22:36:00.001+08:002008-03-16T22:52:37.160+08:00如果今次吞埋貝爾法斯登, 摩根大通的實力已可超越花旗, 繼BANK ONE, CHASE 後.....又一次以收購壯大, 如果成功, 長遠對股東有極大的增值作用<br /><br />此等收購跟平保的海外收購不能相比, 因為協同效應及市佔率的提昇相當明顯<br /><br />中信證券與貝爾法斯登的換股方案不知會否落實....<br /><br />JPMC 在中國, 無論在銀行及投行業務都未有合作伙伴, 會否將來跟中信系全面展開合作, 值得期待!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7153425191514811464?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-32639612443556569912008-03-13T16:15:00.000+08:002008-03-13T16:29:14.988+08:00以下乃廢話一篇!<br /><br />817 的大跌市, 由對沖基金斬倉拋售引起, 但當時暗地裡有"直通車", 北水, 及大量游資支持, 一天內轉升為跌, 再而大升二個月...<br /><br />目前市況, 就本港相對於歐美, 仍受信貸危基影响, 基金為應付贖回或維持孖展按金, 爭住沽貨, 個別股份由於出於恐慌, 亦加入估售......惡性循環....<br /><br />基本分析, 於短線不管用, 但長線最終都會被反映, 何時? 冇人有答案.....<br /><br />聯儲局的動作有兩個解讀:<br />1) 會想盡辦法去救市<br />2) 幾努力都冇用<br /><br />牛熊看法, 關鍵乃在於信心問題<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3263961244355656991?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-73326240823230215482008-03-09T00:22:00.000+08:002008-03-09T00:43:50.353+08:00林森池係訪問話睇年報唔使睇主席講話, 對於一D 鐘意吹水的公司, 當然係廢, 但我覺得一定要睇!都幾重要! 當然....附註係最重要及最容易被忽略的一部份....睇得多, 你先會知邊D 係垃圾公司...<br /><br />對樓市, 我開始覺得樓價已到阻力位, 唔回落都會牛皮, 已變為有所保留...<br /><br />對於本地上市的開發商, 就地皮加上參數, 環保要求及高度限制, 毛利率及NAV 都會受壓!<br /><br />我仍然係主力於300,2628,2338,165....<br /><br />市況確令人擔心, 但回歸基本, 以上股份吸引力不俗, 就算Decoupling 不成立, 亦已反映了不少利淡因素, 短線還有下跌空間, 但長線回報仍然吸引!<br /><br />近日加入8196, 公司找到發展重點, 核心兢爭力在增強, 受IFC 及基金支持發展, 正等待全年業績作出檢討.....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7332624082323021548?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com10tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-27655324996602764192008-01-24T11:36:00.000+08:002008-01-24T11:50:41.861+08:00經濟衰退的定義為連續2季負GDP都錄得負增張, 聯儲局已放棄調控通漲, 全力挽救經濟, 美匯下跌而帶來的出口增張, 應該可以及時幫到下一季的GDP一把, 加上成效雖然預期一般的退稅措施及政府有機會加大開支, 美國經濟仍然有機會穩定下來的!<br /><br />中國的宏調壓力細左, 貨幣政策可望由從緊轉為中性, 而且是開通直通車的良機, 中國股民已看到海外市場的兇險, 危機意識已得到提升, 只要洩洪有序, 慢慢解決國內資金流動性過大的問題, 中國的經濟可望得到軟著陸, 而且保持至少十年的穩定發展!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2765532499660276419?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-33159180933678328642008-01-24T11:23:00.000+08:002008-01-24T11:34:10.071+08:00記得在環球股市大跌前, 港鐵有幾強勢嗎?!<br /><br />在恐慌性沽售下, 其實還有極專業的資金在買貨...<br /><br />港鐵一方面係公用股, 雖然佔整體盈利不是很重, 但防守性強<br /><br />另一方面, 港鐵的負債及土地儲備均可直接受惠利率下跌, 由$20 買上$30 以上的資金.....不是很smart 嗎?<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3315918093367832864?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-24328194619495758612008-01-23T23:30:00.000+08:002008-01-23T23:31:08.429+08:00<a href="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R5ddqRV6ORI/AAAAAAAAAS4/DqKzbG7NeR4/s1600-h/123.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5158694878967380242" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R5ddqRV6ORI/AAAAAAAAAS4/DqKzbG7NeR4/s320/123.jpg" border="0" /></a><br /><div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2432819461949575861?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-35261873498919154962008-01-22T21:12:00.000+08:002008-01-22T21:14:31.066+08:00<a href="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R5Xr-00jxCI/AAAAAAAAASw/uY3lgNz1-WA/s1600-h/122.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5158288412786279458" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R5Xr-00jxCI/AAAAAAAAASw/uY3lgNz1-WA/s320/122.jpg" border="0" /></a><br /><div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3526187349891915496?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-81081378781930955962008-01-22T00:36:00.000+08:002008-01-22T01:00:01.227+08:00除左投資EQ, 最重要的係Way of thinking 同埋Vision!<br /><br />身邊好多係讀理科的朋友, 投資方面的確係會比較弱, 諗野太logical, 太straight forward, 太理性, 而且多數眼界唔夠闊, 諗野唔夠靈活.....<br /><br />反而鐘意歷史的人, 通常在投資方面較強......林sir 都係讀歷史的, Albert 亦睇得出係鐘意歷史之人....鐘意歷史之人諗野通常唔會咁偏激, 而且會較為虛心<br /><br />anyway, 都只係我的一些觀察, 唔代表全部....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-8108137878193095596?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-66390998335254402512008-01-21T10:49:00.000+08:002008-01-21T11:01:04.454+08:00個人認為, 最佳的收購係買入大摩手上的中金, 平保的大金融平台獨欠投行, 而大摩因為在中金缺乏話事權, 已經有出售之意...但協同效應亦只是一般<br /><br />如政策許可, 入股農行及光大亦有可為...<br /><br />海外收購風險甚大, 協同效應一般, 最大機會仍舊是富通<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-6639099833525440251?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-35737085619503042922008-01-20T20:23:00.000+08:002008-01-20T20:26:35.907+08:00非常清楚地列出未來十年的大方向<br /><br /><a href="http://hk.rd.yahoo.com/blog/mod/art_title/*http://hk.myblog.yahoo.com/iam-waise/article?mid=674">未來中國黃金十年的投資方向</a><br /><br />From: <a href="http://hk.myblog.yahoo.com/iam-waise">維斯手記</a><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3573708561950304292?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-42321632745856782752008-01-19T01:03:00.000+08:002008-01-20T22:07:50.420+08:00十一月的跌市係基金換馬及部署新一年的投資組合, 資源及內房股被大量減持, 相對地本地地產及零售則強勢<br /><br />依家的股市係進行緊重新估值, Re-valuation &amp; PE multiple contraction, 例如之前認為20倍PE 係合理的, 如今只能接受16倍PE....加上美資及歐資班資回朝應付贖回及對沖基金落井下石, 趁亂打劫....正如林大師所講的"狼市"!<br /><br />另外, 再一次證明, 港交所(388) 係港股表現的領先指標, 十分準確! 日後一定要好好利用...<br /><br />其他的領先指標, 例如美聯(1200)對樓市, 人壽(2628)對A股都相當有用<br /><br />何時再展升浪? 可能要加入觀察公用股及REITS 的表現, 無故成交增大, 而股價跌, 就係先兆....<br /><br />近日的操作, 已經部署好未來1-2年的方向, 可以安心持股, 估計應該可以有50% 回報<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4232163274585678275?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-43114328255420454602008-01-16T13:50:00.000+08:002008-01-16T14:07:57.598+08:00林森池講的.....跌市就要買優質股, 具市場專利, 壟斷優勢的企業!<br /><br />人壽(2628) - 市場專利唔會因為次按而消失, 我亦懶得去比跟平保作比較, 反正分別唔會太大, 點入賬亦唔係最大的考慮, 近日積極增持人壽, 已為為重倉股之一....中信證券發H股及母公司注入南方電網係我引頸期待的....<br /><br />中移(941) - 就算發多2個牌, 都應該冇威脅, 但風險大左, 今年肯定會發A股, 會成為新一代A股股王, 試問全球有幾多間公司可以有能力拒絕APPLE 的合作?! 兢爭力的表現!<br /><br />北控(392) - 已經轉型為首都能源基建巨企, 壟斷首都的燃氣供應, 重要基建及市佔率最高的燕京啤酒, 受惠奧運, 可享有較高的估值, 如利用穩建的現金流再投資到週邊省份, 規劃效應會更大!<br /><br />光控(165)及昆機(300) 不作重覆....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4311432825542045460?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-53777857692807831352008-01-16T00:28:00.000+08:002008-01-16T00:43:58.558+08:00新地(16), 澳華(1862), 六褔(590) 及東方表行(398)在投資組合中發揮分散及對沖的作用,<br />如今變成一個儲水庫, 可以換馬大量買入, 人壽(2628), 光控(165), 北控(392)...<br /><br />手上工業股除裕元(551)外, 今日係低位入左真明麗(1868), 個人認為....長線應該有超級回報<br /><br />早前太過睇淡百麗(1880), 近幾個月已改觀, 被其強勁的核心兢爭力及優勢吸引, 今日正式加入組合, 作為消費類別<br /><br />如果再跌, 仍然會視為換馬及優化組合的機會.....身邊的人開始心怯了, 掃貨時間已經開始....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5377785769280783135?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-14919783787401094912008-01-02T23:12:00.000+08:002008-01-02T23:13:09.283+08:00三峽工程....東機的實力真係唔係講玩的...<br /><br />中國新聞 三峽工程一年新增裝機容量500萬千瓦 創世界紀錄<br /><br /><匯港通訊> 三峽電站第4台國產機組-17號機組併網發電，標誌三峽大壩右岸的國 產17號巨型機組正式投產，三峽工程今年新增裝機容量達到500萬千瓦，國務院三峽工程建 設委員會副主任、中國三峽總公司總經理李永安說，一個電廠一年安裝投產500萬千瓦機組 ，這在世界範圍創造新紀錄。 17號機組由東方電機(1072)設計製造，為水冷式發電機組，去年2月7日開始安裝，12月14日 完成安裝及無水調試。12月20日17時10分開始72小時試運行，機組連續滿負荷運行，全面考 核製造、安裝及調試質量。 三峽電站是當今世界上最大水電站，計劃安裝70萬千瓦的水輪發電機組32台，總裝機容量為 2240萬千瓦。去年是三峽右岸電站機組安裝投產高峰年。<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1491978378740109491?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-14485854887156603762008-01-02T22:35:00.000+08:002008-01-02T22:46:40.146+08:00<p><a href="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R3uiA00jxBI/AAAAAAAAASo/VeZ4udVdeBY/s1600-h/165.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5150888733891085330" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R3uiA00jxBI/AAAAAAAAASo/VeZ4udVdeBY/s320/165.jpg" border="0" /></a><br /></p>除左上面的因素, 仲有...<br /><br />1) 光銀上市, 會被攤簿至低於5%, 由於失去決策權, 未來應該會出售...<br />2) 光證上市, 中國證券業正處於快速發展的階段, 光證的市佔率不差...<br />3) QDII, 每次炒QDII 都是必然的受惠股之一, QDII 及直通車係必然的事, 只係時間問題...<br />4) 手持中移動的股權, 都值少少錢...<br /><br />詳細的分析, 請自己找資料, 冇目標價, 但至少都$35<br /><p></p><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1448585488715660376?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com9tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-8908988794493328032008-01-01T23:45:00.000+08:002008-01-01T23:52:54.147+08:00投資回報 150%, 主要靠招行(3968), 神華(1088), 東機(1072), 六褔(590)及昆機(300)<br /><br />2008 年, 如果只選6隻股票...<br /><br />人壽(2628)<br />昆機(300)<br />光控(165)<br />中移(941)<br />港交所(388)<br />新地(16)<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-890898879449332803?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com9tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-76756190558709727902007-12-21T15:10:00.000+08:002007-12-21T15:20:30.406+08:00相信大部份人都認為次按未見底, 最壞時候未到, 宏調未完, 擔心大陸樓市...<br /><br />技術派則認為成交細, 只係反彈市, 2萬8係阻力云云...<br /><br />大羸家永遠唔係呢班人....<br /><br />CPI 升, 失業率跌, 人工花紅加, 利率向下, 零售業興旺...但HKD Pegged USD<br /><br />資產價格肯定要向上!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7675619055870972790?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-69799046240987943602007-12-19T23:40:00.000+08:002007-12-20T10:14:31.600+08:00EPS 增張38.5%, 毛利率及ROE 都有所提昇, 附合預期, 並未有太大驚喜<br /><br />預期全年EPS 0.45, 7.8倍PE<br /><br />目標價定在4.5-5.0 都一D 唔過份, 再睇市場的反應或等待價值重估<br /><br />應該會有一批資金短炒業績, 要小心獲利回套及調整時自己對公司的信心, 計劃好投資的長短。<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-6979904624098794360?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-14861645053393174052007-12-18T21:27:00.000+08:002007-12-18T21:28:47.856+08:00首先, 業績的程報方式的確唔清晰, 管理層應該考慮改善一下, 透明度亦應該增加!<br /><br />我唔覺得金價的上落會對業績有重大影响, 存貨係係資產負債表, 唔會影向P&amp;L, 金價回落反而會多左人買金, 但呢D 影响都唔影响公司的"核心兢爭力"。<br /><br />存貨增加, 除左係金價上升的會計問題, 為左應付零售的需求, 公司增加存貨亦無可厚非, 短期向銀行貸款作為營運資金亦好正常。<br /><br />品質監控服務收入乃公司在特許經營下的"必殺技"及"核心兢爭力", 不但有穩定的收入, 又可以保持品質!<br /><br />ice 只佔很少比例, 主要走年青路線, 是因應對手"點精品"及周大褔xxx 的策略, 我唔覺得代表香港零售難做...呢條路睇落係行唔通, 執下一間又一間反而更好, 可以集中資源做好核心"六褔"品牌!<br /><br />公司有良好的紀錄, 不宜太刻薄...<br />公司的股價動力係來自品牌價值及核心兢爭力的提昇, 短線的金價, 存貨, 現金流問題反而係其次, 勿本末倒置, 品牌的價值及制造非一朝一夕, 一但獲市場認同, 價值非常之大!!!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1486164505339317405?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com12tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-90285082476312899272007-12-18T11:30:00.000+08:002007-12-18T11:32:23.832+08:00<a href="http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20071218/News/wm4_wm4a1.htm">揀紡織股 留意四大因素</a>　（明報財經）<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-9028508247631289927?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-5066346833241480702007-12-18T10:50:00.000+08:002007-12-18T10:58:17.559+08:00近日的調整已經相當足夠, 成交細之餘, 次按、通脹、滯脹、宏調....一下子全部利淡消息一一反映。<br /><br />資源股在上一輪的跌市已經完成調整, 最新呢輪係內房股。<br /><br />有些實力股已經跌唔落去, 例如招行, 神華, 濰柴等等...<br /><br />同時本地零售及內需股的抗跌力非常強勁, 反映一些不受外圍影的界別仍然受資金追奉。<br /><br />我相信已差不多見底....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-506634683324148070?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com15tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-23471254814888765192007-12-17T23:23:00.000+08:002007-12-17T23:29:11.140+08:00超強的中期業績, 比市場共識的高出20%<br /><br />EPS 增張40%, 股息增張44%, 全年有機會達24-25仙<br /><br />以DCF 計算, 目標價最少都8.0 以上<br /><br />今期少左回收舊金的利潤, 動力來自比較穩定的零售, 長遠更加有利!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2347125481488876519?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-70617040500406354592007-12-17T11:09:00.000+08:002007-12-17T11:55:28.439+08:00站在價值投資的角度, 工業股的估值相當吸引, David Webb 亦一如既住地推介工業股作為聖誕禮物, 單日升幅高達36%。筆者亦準備介紹一隻股作為聖誕禮物, 以個人的分析, 應該可長可短, 視乎閣下是哪一類投資者。<br /><br />東方錶行(398) 就是今個聖誕的推介, 此股多年前被視為工業股, 單位數字PE, 合理的週息, 低市帳率。但股價表現一直不理想, 自從中國的零售業務開始進入收成期, 股價開始有所突破, 細行開始出研究報告, 富達基金亦有入股, 市場開始重估它的價值, 現橫行於$3.0, 但已高於多年前的$1.8 水平。<br /><br />東方錶行的賣點是歷史悠久, 與名錶生產商的關係良好, 近年以獨資形式進入中國零售市場, 以中產急速澎漲, 奢侈品需求大升的背景下, 今年應該開始踏入收成期, 上年度的中期業績還未反映中國業務的潛力, 如果經營出色, 在配合基本因素下, 今年這個中期業績應該相當好。集團會於19號公佈中期業績, 若業績出色, 帶動股價上升, 當然可視為一份好的"短線"聖誕節禮物。 若然股價不升, 但看到日後增長的勢頭, 中國的潛力, 仍然是一個好的中長線投資。<br /><br />篇幅所限, 這裡不能作出詳細的分析, 但要留意幾個風險因素。集團的管理層的效率並不十分出色, 而且作風守舊, 股東回報不高, 上年度的股東回報只有8.5%, 比起"宜進利", "新宇享得利", 要差得遠。部份原因是太多未能善用的固定資產及存貨管理問題, 導致現金流不足及業務佔用太多營運資金。今次中期業績的焦點是看中國業務的表現及股東回報的改善速度。<br /><br />12月10日刊登於《資本壹週》〈BLOG爆股壇〉<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7061704050040635459?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-73975315973625210372007-12-14T15:11:00.000+08:002007-12-14T15:16:27.799+08:00<a href="http://centralblogger.blogspot.com/2007/12/blog-post_14.html">中環博客</a> 提到本港因次按會見紅的銀行, 不出中信國金(183)...<br /><br />183 係第一間被評級機構列為觀察的, 之後亦有注資行動, 加上本身的資本比率較弱, 中招的機會頗高, 不宜沾手...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7397531597362521037?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-76849925868778359602007-12-14T00:39:00.000+08:002007-12-14T00:43:37.542+08:00<a href="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R2FgxK4K0CI/AAAAAAAAASg/KMkyW_1_lP0/s1600-h/VISTA.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5143498647283617826" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R2FgxK4K0CI/AAAAAAAAASg/KMkyW_1_lP0/s320/VISTA.jpg" border="0" /></a><br /><div>VISTA stands for <strong>V</strong>ietnam, <strong>I</strong>ndonesia, <strong>S</strong>outh Africa, <strong>T</strong>urkey and <strong>A</strong>rgentina.</div><div> </div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-7684992586877835960?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-37056467153281878212007-12-13T09:50:00.000+08:002007-12-13T09:53:19.774+08:00業績有驚喜, 零售業務虧轉盈, 現金流大增<br /><br />Marginal Profit 由7% 升至10%<br /><br />派息增加50% 至18仙<br /><br />再仔細研究下....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3705646715328187821?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-55353178807904327312007-12-12T23:39:00.000+08:002007-12-13T13:21:07.572+08:00<a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R2DBLq4K0BI/AAAAAAAAASY/67koTjzSoW8/s1600-h/551.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5143323180689707026" style="FLOAT: right; MARGIN: 0px 0px 10px 10px; CURSOR: hand" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/R2DBLq4K0BI/AAAAAAAAASY/67koTjzSoW8/s320/551.jpg" border="0" /></a><br /><div>終於分柝零售業務上市, <a href="http://main.ednews.hk/listedco/listconews/sehk/20071212/LTN20071212412_C.pdf">通告...</a><br /><br />分柝前會有一個升浪!<br /><br />集團有超過1200個銷售點, 超過800 個自營, 400 個特許, 正在急速擴張<br /><br />代理Converse, Nike, Adidas...<br /><br />保守估計, 分柝的價值大約100億港元, 特殊收益應該超過15億</div><br /><div></div><br /><div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5535317880790432731?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-12973295222587838742007-12-12T01:28:00.000+08:002007-12-12T01:41:56.072+08:00市佔率升至23%, 平面電視銷售升50%<br /><br />今年集團會致力改善毛利及現金流, 加強面板供應的穩定性及向上游作出垂直整合。<br /><br />已Lock up 08年的面板供應, 即08年的風險已經在控制之內, 一但需求比市場預期好, 毛利率及現金流改善速度有驚喜, 估值隨時會被提升!<br /><br />值博率高的大型工業股之一, 密切觀察中。<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1297329522258783874?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-50288884017844250662007-12-11T22:56:00.000+08:002007-12-11T23:00:40.568+08:00股壇長毛David Webb繼05年發表"毒性可換股債" (Toxic Convertibles) 後, 上週再次發現一篇"毒性衍生工具" (Toxic Derivatives) 文章, 揭露一間歐資投資銀行對一些手持大量現金的工業股公司, 銷售一種可引致重大損失的衍生工具。<br /><br />文章批評該投資銀行, 以不平實的方法去錯誤引導投資者, 例如運用不合比例的圖表作修飾, 迴避潛在的嚴重虧損, 及以細少的英文條款向不諳英語的管理層進行銷售。該投資產品是一種結構性調期 (Structured Swap), 性質頗複雜, 非一般人可以理解, 在最壞的情況下, 投資者要面對五年高達80厘的年息損失, 而最好情況只是零息, 值博率相當低。<br /><br />另外, 該投資產品其實是缺乏市場的, 即根本在市場上没有標準的定價, 投資者只能依賴投資銀行本身的估值報價, 透明度相當低。 部份工業股, 息高PE 低, 還手持大量現金, 小投資者還以為買了好股, 怎知...管理層在投資銀行的推介下胡亂投資, 就算有看年報的習慣亦難於及時發現。<br /><br />其實優秀的管理層應把過剩的資金派發股息, 讓小股東自行決定如何再投資。 這類上市的工業股都有一個特性, 手持大量現金, 但派息率偏低, 偶然會配股集資但没有實際的方向, 遇到這對的情況, 多數是現金被套, 週轉有問題, 投資前要三思!<br /><br />12月5日刊登於《資本壹週》〈BLOG爆股壇〉<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5028888401784425066?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-56127076758595589082007-12-11T10:20:00.000+08:002007-12-11T10:24:05.572+08:00我們很多時候都會對新認識的人有一種莫明的客氣及尊重，但日子久了，就會很自然地流露出不耐煩，明明對方跟初識時一模一樣，但我們對這些人的態度及評價卻會差了。其實投資跟交朋友一樣，我們斷不能把信心建立在股價上，千萬別看厭了人，就失卻了當初的尊重。愛情也一樣。<br /><br /><span style="font-size:78%;">引用自：</span><a href="http://hk.myblog.yahoo.com/jw!bxZqR1OTHxSkaWnSysZz5SAX/article?mid=770"><span style="font-size:78%;">http://hk.myblog.yahoo.com/jw!bxZqR1OTHxSkaWnSysZz5SAX/article?mid=770</span></a><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5612707675859558908?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-62287156758195768792007-12-08T23:08:00.000+08:002007-12-08T23:18:25.124+08:00近排佢好睇好LCD TV 的需求, 不停提及...<br /><br />冠捷(903) 跟奇美的合作應該有作為, 現價的值博率係有的, 但始終係毛利率低的工業股, 要留意每季的變化, 一但基本因素轉好, 便可再加注!<br /><br />另外LED 股真明麗(1868)亦被基金洗倉, 現價頗有吸引力, 往後幾年會程爆發式增張, 又係要留意每次業績的變化。<br /><br />萬威(167)我有所保留...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-6228715675819576879?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-18062121524348608692007-12-06T10:41:00.000+08:002007-12-06T11:21:35.205+08:00JP Morgan 出左份六褔(590) 的研究報告。<br /><br />唔講內容及目標價, 內容其實咪又係一路講開的果d 基本因素, 但今次特別之處係大行開始cover 呢隻股, 代表左佢的表現已引起大行的興趣, 一但再有他大行加入, 價值重估又會出現...<br /><br />睇左17號的中期先, 冇目標價!<br /><br />另外, 留意下期資本一週, 我有隻心水股推介, 暫時唔方便預先post 出黎, 但都係零售股。相信唔難估到!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1806212152434860869?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-47955350652874646552007-12-03T14:39:00.000+08:002007-12-03T19:59:25.892+08:00頂頭大熱2728今日已偷步上升<br /><br />中獎的預期回報10-30%<br /><br />落選的預期損失10%<br /><br /><a href="http://webb-site.com/articles/pick2007.htm">已公佈結果</a><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4795535065287464655?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-41100478688942392692007-12-03T14:16:00.000+08:002007-12-03T14:21:12.960+08:00估值(Valuation) 是一門艱深的學問, 有科學化的一面, 亦有藝術的一面, 不同的市場, 不同的人, 有不同的估值。要投資有道, 估值是必修的一科, 假如沒有估值的基礎, 怎去衡量股價的高低? 怎去衡量面對的風險? 除非奉行盲目的Buy &amp; Hold。<br /><br />DCF(現金流折現) 是國際的估值標準, 在大行的研究報告中經常會看到, 但當中涉及大量假設的參數及預測, 列如穩定期增張率(Stable Growth Rate), 資金成本(Cost of Capital), 折現率(Discount Rate)。看這類大行報告, 不應著眼於最終的目標價, 應該留心各項假設的理據及分析。因為一個參數的高低足以嚴重影響最終的"目標價"。DCF 對一般投資者會比較艱難, 未必需要深入研究, 但值得花少少時間去認識它。<br /><br />PE 是另一個較常用而方便的方法, 簡單易明, 可以快速地比較同類公司的估值。不過同樣是易學難精, 亦不能單單靠PE 一招打天下, 為何工業股只值個位數字的PE? 為何阿里巴巴300倍PE 仍然有市場? 價值投資者有一套估值的標準, 炒家亦有一套, 實業家, 散戶, 基金....各人有各人的估值, 哪一類人主導市場, PE估值就會傾向於那一類, 盲目地把死板的估值套用在不商當的股票, 只會換來煩惱...<br /><br />認識估值, 靈活變通, 乃投資的心法之一!<br /><br />11月21日刊登於《資本壹週》〈BLOG爆股壇〉<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4110047868894239269?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-20887195304994491512007-11-24T21:48:00.000+08:002007-11-24T22:53:21.476+08:00跌左一排, 如果你已經開始懷疑企業的前景, 懷疑基本因素, 由懷疑變為冇信心......咁你的基本分析及EQ 就未夠班啦....<br /><br />股價下跌有大把因素, 硬要把下跌說成基本因素有問題, 是說不通的...<br /><br />買股票係投資, 同做一門生意無分別, 如果你仍然能夠安心持有優質股, 對企業前景及基本因素有信心, 没有被股價下跌而影響到, 你的投資EQ已經很強! 一定會成為最後的羸家!<br /><br />美國再減息的機會很大, 加上弱美元, 香港地產會十分利好! 美股的波音亦會唔錯....AIRBUS 就快要面對強大的價格兢爭力問題。香港的零售業會興旺, 但要小心租金上漲的問題。RMB 相對升得少, 機械設備無論係國內需求及出口帶動, 都會十分強勁, 而且只是處於長期上升週期的初期, 仍然大有可為。<br /><br />前排有部份行業被炒過龍, 現在亦有股份被沽過龍.....小心分析及找出"價格錯配"的股份!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2088719530499449151?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com14tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-51339445707011771812007-11-16T21:44:00.000+08:002007-11-17T00:01:56.991+08:00主席的言論, 顯示美國業務真的正面對風險, 預期下年增張只會低雙位數, 甚至單位數<br /><br />中期派息比率未有明顯上升, 顯示集團想保留實力去應付挑戰<br /><br />已清倉!<br /><br />資金暫時買入525 及3898 作為中鐵的影子股<br /><br />中線會投入香港地產, 可再新能源, 重型裝備, 零售及內需股<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5133944570701177181?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-37093742574036132082007-11-10T15:03:00.000+08:002007-11-10T15:14:59.195+08:00幾個重點:<br /><br />1) 莫估頂, 亦冇得估<br />2) 市底大約係2萬6-2萬8<br />3) 資金湧港, 港股仍然相對吸引<br /><br />PS: 成日諗幾時爆, 患得患失, 不如花時間做多D 基本分析及研究<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3709374257403613208?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-41309453402680419292007-10-22T18:49:00.000+08:002007-10-22T19:01:00.463+08:00Current price: $0.9<br />Issued shares: 330M<br />Market Cap: 297.5M<br />NAV: $0.875<br />PE: 5.24<br />1/PE: 19.1%<br />Yield: 5.89%<br />Net Cash: 150M ($0.45 per share 50% to share price)<br />Debt to equity ratio: 5.3%<br />ROE: 19%<br />Interim EPS growh: +48%<br />Interim operating cash flow: +66M ($0.2 per share)<br /><br />Risk:<br />Rather short history.<br /><br />Another un-certainty is the placement of shares at early March to finance $20m, from its strong cash position, it does not need to finance extra cash from placement of new shares.<br /><br />*PS - High chance to become David Webb's X'mas pick this year! However, value stock doesn't mean it will rise! Beware of small-cap risk and volatility risk!<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4130945340268041929?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com15tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-29782317313614647642007-10-20T16:27:00.000+08:002007-10-20T16:48:32.461+08:00下次指數檢討日期 (二零零七年第三季)<br />2007年11月7日 (Wed)<br /><br />有機會入選名單:<br />神華能源(1088) 1700億<br />中國海外(0688) 1280億<br />華潤電力(0836) 1130億<br />招商銀行(3968) 1046億<br /><br />有機會出局名單:<br />電盈(0008) 340億<br />裕元(0551) 390億<br />長建(1038) 630億<br />東亞(0023) 730億<br />港燈(0006) 830億<br />信置(0083) 940億<br /><br />比較合適的做法係加4隻, 出2隻, 神華及招行以H股額外名額進入, 中國海外代替裕元/信置, 華潤電力代替長建/港燈, 或者4出4入, 再換出電盈及東亞<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2978231731361464764?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-29903433393205176132007-10-18T23:44:00.000+08:002007-10-19T00:11:55.603+08:00反底股:<br /><ul><li>港華燃氣(1083)</li><li>澳華黃金(1862)</li></ul><p>另外, 真正阿里巴巴的影子股係NASDAQ:GSOL, 而非700! 請不要捉錯用神, 不過....當全部人一齊錯的時候, 結果仍然會係正面的!</p><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2990343339320517613?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-46559091976673810182007-10-18T15:48:00.000+08:002007-10-18T15:55:29.969+08:00<ul><li>認識估值(Valuation)</li><li>炒股不炒市(牛熊共舞)</li><li>不畏怕負債</li><li>重視現金流</li><li>重視核心兢爭力</li><li>以經營及持有的心態去投資</li><li>遠離噪音</li></ul><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-4655909197667381018?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-132110940124734442007-10-18T15:28:00.000+08:002007-10-18T15:33:09.502+08:00濰柴(2338)<br /><ul><li>3Q result</li><li>重汽 IPO</li><li>引入戰略投資者</li></ul>光大(165)<br /><ul><li>光證IPO</li><li>光銀重組&amp;IPO</li><li>手持941</li><li>QDII</li></ul><p></p><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-13211094012473444?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-11653514420316694062007-10-18T15:01:00.000+08:002007-10-18T15:10:32.828+08:00以下戰略資產, 不單股東回報高, 而且管理出色, 在區內有獨特的兢爭優勢, 買家當然唔會係我, 而係國家...<br /><br />1) 國泰 (293)<br />2) 港機 (44)<br />3) TVB (511)<br />4) 渣打(2888)<br />5) 港交所(388)<br />6) 電盈(8)<br />7) 中電(2)<br />8) 煤氣(3)<br />9) 地鐵(66)<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1165351442031669406?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-21511481789437378442007-10-18T12:20:00.000+08:002007-10-18T12:52:54.732+08:00一間超過70年歷史, 行內最高的數控率(60%), CAGR 50%...<br /><br />還未計政策的傾斜, 稅率優惠, 母公司資產注入等重大利好因素....<br /><br />點解係廣船(317), 東機(1072) 的經驗之後, 仲有人玩Range Trade、 止蝕止賺、 技術分析?!<br />什麼走勢怪....震倉....收集....派發....<br /><br />點解仲未懂得用經營者的角度去投資?<br /><br />點解仲未懂得花多點時間去了解間公司?<br /><br />點解仲未懂得站遠D, 可以望遠D 的道理?<br /><br />點解仲要不停問止蝕及目標價?<br /><br />如果買左300, 請花1分鐘去問問自己以上問題...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2151148178943737844?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-12034630413612938932007-10-11T14:00:00.000+08:002007-10-11T14:06:38.867+08:00<a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Rw29ZcPuTpI/AAAAAAAAARg/zYQ6VQQ_084/s1600-h/2007+Q4.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5119956596166643346" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Rw29ZcPuTpI/AAAAAAAAARg/zYQ6VQQ_084/s320/2007+Q4.jpg" border="0" /></a><br /><div><a href="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Rw28S8PuToI/AAAAAAAAARY/fUcXmGU9xGU/s1600-h/2007+Q4.jpg"></a><br /><br /><div></div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1203463041361293893?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-28753415635106747482007-09-30T00:14:00.000+08:002007-09-30T00:47:48.845+08:00- 國內品牌店總數增至303間 (5間自營, 位於上海、北京、廣州...)<br />- 澳門: 2間 (新店位於威尼斯人)<br />- 本港: 33 間<br />- 新廠房提升加工能力3倍, 使用率已接近飽和, 明年再擴建第2期, 面積跟1期相同<br />- 廠房以碎鑽加工為主, 亦為玉石及金飾加工<br />- 最近加強鑽石的市場推廣, 廣告以ForeverMark 為主<br /><br />賣點:<br />- 良好的經營紀錄 (增張及派息)<br />- 快速的特許經營擴張策略<br />- 良好的品牌形象<br />- 國內對奢侈品的強勁需求<br /><br />風險:<br />- 特許經營店的管理能力<br />- 租金及經營成本上漲<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2875341563510674748?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-25996468684675217302007-09-23T12:50:00.000+08:002007-09-23T12:52:47.745+08:00<a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RvXxBcPuTnI/AAAAAAAAAQg/N_0ZKF4GgCo/s1600-h/1862.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5113257959013371506" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RvXxBcPuTnI/AAAAAAAAAQg/N_0ZKF4GgCo/s320/1862.jpg" border="0" /></a><br /><div>唔好睇少澳華, 金礦的儲藏量大過招金, 但平佢好多, 開採成本亦低過佢...</div><br /><div></div><br /><div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2599646868467521730?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com11tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-55841600504777631782007-09-21T00:45:00.000+08:002007-09-21T00:54:06.302+08:00通脹加上負利率下, 滯脹及經濟下滑風險大增....<br /><br />保值的商品, 例如黃金....要睇實!<br /><br />紫金(2889) 龍頭, 回歸A股後, 更加一股獨大, 但價錢唔平...<br /><br />靈寶(3330) 可以不理....<br /><br />招金(1818) 一般...<br /><br />澳華(1862) 開礦成本低, 而且極具經驗, 今年兩個金礦開始開採, 反底機會極大, 但股價表現唔好, 被市場冷落, 成交疏落, 價值被低估...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5584160050477763178?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-30149891593631979352007-09-20T23:22:00.000+08:002007-09-20T23:47:33.697+08:00一方面中資熱門股十分火熱, 一方面一批價值型股票被受冷落...<br /><br />留意到最近多左公司進行回購....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3014989159363197935?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-9352913156499408212007-09-17T23:58:00.000+08:002007-09-19T11:42:16.577+08:00沽清碧桂園(2007) 換入一批估值低的悶股:<br /><br />1) 第一天然 (1076)<br />2) 東方表行 (398)<br />3) E-KONG (524)<br /><br />密切觀察中:<br /><br />1) 上實 (363)<br />2) 互太 (1382)<br /><br />*524 核心盈利下跌, 沽清, 換入David Webb 新貨2728<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-935291315649940821?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-85139631892007011262007-09-14T13:44:00.000+08:002007-09-14T14:10:54.048+08:00<img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109935364047052722" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojI9c7H7I/AAAAAAAAAPw/zTYUETtCHPI/s320/collage6.jpg" border="0" /><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109935368342020034" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojJNc7H8I/AAAAAAAAAP4/4lkfTwKrVNw/s320/collage5.jpg" border="0" /><a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Ruokx9c7H9I/AAAAAAAAAQA/DNxyTH_n5KY/s1600-h/collage2.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109937167933317074" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Ruokx9c7H9I/AAAAAAAAAQA/DNxyTH_n5KY/s320/collage2.jpg" border="0" /></a><br /><a href="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuokyNc7H-I/AAAAAAAAAQI/uREuQahi23c/s1600-h/collage4.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109937172228284386" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuokyNc7H-I/AAAAAAAAAQI/uREuQahi23c/s320/collage4.jpg" border="0" /></a> <img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109937176523251714" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Ruokydc7IAI/AAAAAAAAAQY/G2TOi4S0878/s320/collage7.jpg" border="0" /><br /><a href="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Ruokydc7H_I/AAAAAAAAAQQ/wz9vIIq684U/s1600-h/collage.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109937176523251698" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Ruokydc7H_I/AAAAAAAAAQQ/wz9vIIq684U/s320/collage.jpg" border="0" /></a><br /><br /><div><a href="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojIdc7H4I/AAAAAAAAAPY/gV6iHjEZw00/s1600-h/P1000400.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109935355457118082" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojIdc7H4I/AAAAAAAAAPY/gV6iHjEZw00/s320/P1000400.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojItc7H5I/AAAAAAAAAPg/i-bMf--eWLg/s1600-h/P1000749.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109935359752085394" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojItc7H5I/AAAAAAAAAPg/i-bMf--eWLg/s320/P1000749.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojI9c7H6I/AAAAAAAAAPo/7MSWzL89ZLY/s1600-h/P1000560.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109935364047052706" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuojI9c7H6I/AAAAAAAAAPo/7MSWzL89ZLY/s320/P1000560.JPG" border="0" /></a><br /><br /><br /><br /><div><a href="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiLNc7HzI/AAAAAAAAAOw/UUJk5xO_NmQ/s1600-h/P1000522.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109934303190130482" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiLNc7HzI/AAAAAAAAAOw/UUJk5xO_NmQ/s320/P1000522.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiLtc7H0I/AAAAAAAAAO4/tXnO2qkL2p4/s1600-h/P1000326.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109934311780065090" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiLtc7H0I/AAAAAAAAAO4/tXnO2qkL2p4/s320/P1000326.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiL9c7H1I/AAAAAAAAAPA/SdfYHb1gEAo/s1600-h/P1000319.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109934316075032402" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiL9c7H1I/AAAAAAAAAPA/SdfYHb1gEAo/s320/P1000319.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiMNc7H2I/AAAAAAAAAPI/T_Y-Gi7PRzg/s1600-h/P1000345.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109934320369999714" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiMNc7H2I/AAAAAAAAAPI/T_Y-Gi7PRzg/s320/P1000345.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiMdc7H3I/AAAAAAAAAPQ/Va_CAtzbGJY/s1600-h/P1000398.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109934324664967026" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuoiMdc7H3I/AAAAAAAAAPQ/Va_CAtzbGJY/s320/P1000398.JPG" border="0" /></a><br /><br /><br /><div><a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Ruog_9c7HuI/AAAAAAAAAOI/W9odNs6Yn9c/s1600-h/P1000731.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109933010404974306" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Ruog_9c7HuI/AAAAAAAAAOI/W9odNs6Yn9c/s320/P1000731.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohANc7HvI/AAAAAAAAAOQ/u0ixkjVxdGg/s1600-h/P1000719.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109933014699941618" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohANc7HvI/AAAAAAAAAOQ/u0ixkjVxdGg/s320/P1000719.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohAtc7HwI/AAAAAAAAAOY/EKiI3MG8KEw/s1600-h/P1000613.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109933023289876226" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohAtc7HwI/AAAAAAAAAOY/EKiI3MG8KEw/s320/P1000613.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohA9c7HxI/AAAAAAAAAOg/xehuVSQt8Q8/s1600-h/P1000608.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109933027584843538" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohA9c7HxI/AAAAAAAAAOg/xehuVSQt8Q8/s320/P1000608.JPG" border="0" /></a><br /><a href="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohBNc7HyI/AAAAAAAAAOo/I1Ge4yXTsqc/s1600-h/P1000588.JPG"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5109933031879810850" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://4.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RuohBNc7HyI/AAAAAAAAAOo/I1Ge4yXTsqc/s320/P1000588.JPG" border="0" /></a><br /><br /><br /><br /><div></div></div></div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-8513963189200701126?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-33524498973574332242007-09-01T12:26:00.000+08:002007-09-01T13:03:34.615+08:00一半資產以收息及自然增張為主, 攻守皆可, 另一部份以中資股為主...<br /><br />1) 偉易達 (303) - 7% 股息, 被低估<br />2) 六福 (590) - 5% 股息, 國內業務會帶動增張<br />3) 招行 (3968) - 核心股, 十年內繼續搶4大銀行的生意<br />4) 神華 (1088) - 等發A股, 等收購, 等注資....<br />5) 濰柴 (2338) - 行業龍頭, 越做越好, 亦可以捕捉國產機械工程車的強勁週期, 再等"重汽集團"IPO<br />6) 碧桂園 (2007) - 剛入MSCI 國際及環球增張指數......順勢而行<br />7) 渣打 (2888) - 被低估, 等收購....<br />8) YGE - 母公司股權易手, 軍工背景下, 前景更佳...<br /><br />Watch List:<br />1) 互太 (1382)<br />2) 交大昆機 (300)<br />3) 雨潤 (1068)<br />4) 鞍鋼 (347)<br />5) 深高速 (548)<br />6) 上實 (363)<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3352449897357433224?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com39tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-82064702503386683252007-08-31T10:50:00.000+08:002007-08-31T10:53:30.651+08:00毛利率未能保持, 水電的盈利亦下降, 現價充份反映估值<br /><br />未來新收購需要1-2 年去反映, 水電, 風電, 核電的毛利率更低, 今日正式清倉...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-8206470250338668325?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-34537452614838126332007-08-21T00:58:00.000+08:002007-08-21T01:06:09.603+08:00經過反彈2千點, 仍然有嚴重"錯價", 高息及擁有良好"安全邊際"的好股....<br /><br />偉易達(303) - 過份反應玩具回收及美國消費問題<br /><br />六褔(590) - 仍然吸引...<br /><br />互太(1382) - 有規模的紡織股, 根本未反彈<br /><br />昆機(300) - 逄跌必買...<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-3453745261483812633?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com21tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-86803642651765771412007-08-16T11:01:00.000+08:002007-08-16T11:10:39.992+08:00估頂估底都係難過登天, 不過在恐慌之中買貨, 以住經驗.....贏面是高一點!<br /><br />平時口輕輕話等大跌市先入市的人, 唔知依家夠唔夠膽入?!<br /><br />以基本因素支持去持股, 仍然十分安心! 時間可以證明....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-8680364265176577141?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com14tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-21281101961038849812007-08-14T11:45:00.000+08:002007-08-14T11:46:14.474+08:00<a href="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RsElcF250QI/AAAAAAAAANk/CaQ4LWxledc/s1600-h/Daddyos_special.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5098397417699135746" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://1.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/RsElcF250QI/AAAAAAAAANk/CaQ4LWxledc/s320/Daddyos_special.jpg" border="0" /></a><br /><div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2128110196103884981?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-14997433386843351542007-08-13T21:23:00.000+08:002007-08-13T21:25:23.833+08:00花旗稱, 哈動今年上半年盈利雖錄得73%強勁增長, 但原因是去年同期盈利疲弱而已; 期內毛利率改善亦帶動盈利增長, 上半年毛利率表現是近期最高水平, 火電及水電產品毛利率達到13.5%及10.7%, 相對該行預測全年為13%及8%, 花旗表示, 哈動業績令市場驚喜的是上半年取得新訂單達到221億人民幣, 按年增長73%, 強勁訂單顯示內地電力設備市場需求強勁, 相信即將公布業績的東方電機(1072.HK)及上海電氣(2727.HK)將可確認此趨勢, 並進一步紓緩市場關注業內潛在放緩情況, 令業內至09年盈利可見能力仍然良好。<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1499743338684335154?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-57799585399970144772007-08-09T23:38:00.000+08:002007-08-10T00:06:16.102+08:00<a href="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Rrs6C1250PI/AAAAAAAAANc/AT3Qvb6fR2Y/s1600-h/Ratio.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5096731223791358194" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://2.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Rrs6C1250PI/AAAAAAAAANc/AT3Qvb6fR2Y/s320/Ratio.jpg" border="0" /></a><br /><div><a href="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Rrs59F250OI/AAAAAAAAANU/Tda5d-oJ4yA/s1600-h/%E4%B8%8D%E8%89%AF%E8%B2%A8%E6%AC%BE.jpg"><img id="BLOGGER_PHOTO_ID_5096731125007110370" style="DISPLAY: block; MARGIN: 0px auto 10px; CURSOR: hand; TEXT-ALIGN: center" alt="" src="http://3.bp.blogspot.com/_RbF7uv6UZpA/Rrs59F250OI/AAAAAAAAANU/Tda5d-oJ4yA/s320/%E4%B8%8D%E8%89%AF%E8%B2%A8%E6%AC%BE.jpg" border="0" /></a><br /><div>我的著眼點並非盈利增張120%, 而係各項Ratio 都無得頂!!</div><br /><div>絶對係超班的千里馬!</div><div></div><div>最新NAV 係4.03, 現價市淨率(P/B) 為 7.19, 估值係高, 但都值既! </div><div></div></div><div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-5779958539997014477?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com11tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-27872091706454936612007-08-03T23:32:00.000+08:002007-08-03T23:46:32.235+08:00突然被中集收購42%股權, 賣方仍保留9.6%<br /><br />中集聲明不會注入資產或業務, 收購價比收市價折讓27%<br /><br />對於收購, 感到突然及奇怪, 因為業務的相關性不強, 協同效應不夠明顯<br /><br />賣點:<br />1) 開拓LNG 集裝箱業務<br />2) 中集的鋼材集中採購可以大大減低成本<br />3) 減少關連交易的風險<br /><br />隱憂:<br />1) 管理層並非本業的人材<br />2) 頗大的折讓價收購<br />3) 賣股意向不能理解<br /><br />我一向憧憬安瑞科進入節能設備的業務, 如今看來, LNG 集裝箱業務最有機會被做大.....<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-2787209170645493661?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-14273330126472031442007-08-02T17:42:00.000+08:002007-08-02T17:43:17.770+08:00國家電監會正式公布《電網企業全額收購可再生能源電量監管辦法》，並將於９月１日起施行。　　為促進可再生能源並網發電，《辦法》對包括水力發電、風力發電、生物質發電、太陽能發電、海洋能發電和地熱能發電在內的可再生能源發電的含義、適用範圍、監管職責、監管措施和法律責任等，均作出了明確規定。　　<br /><br />《辦法》要求電網企業全額收購可再生能源上網電量，同時對可再生能源電量實行優先調度。　　按照規定，電網企業及電力調度機構，如違反規定未建設或者未及時建設可再生能源發電專案接入工程的；拒絕或者阻礙與可再生能源發電企業簽訂購售電合同、並網調度協定的；未提供或者未及時提供可再生能源發電上網服務的；未優先調度可再生能源發電的；其他因電網企業或者電力調度機構原因造成未能全額收購可再生能源電量的情形，造成可再生能源發電企業經濟損失的，電網企業應當承擔賠償責任，並由電力監管機構責令限期改正。　　<br /><br />省級電網企業和可再生能源發電企業應當於每月向所在地電力監管機構報送上一月度可再生能源發電上網電量、上網電價和電費結算情況，省級電網企業應當同時報送可再生能源電價附加收支情況和配額交易情況。<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-1427333012647203144?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-20185935.post-6376087954825047082007-08-02T08:03:00.000+08:002007-08-02T08:07:49.974+08:00另一家受聯洲牽連的公司<a href="javascript:KeywordsURL(">宜進利(0304)</a>，近日被傳媒指他們因與聯洲有關連，亦令股價下滑。宜進利昨日刊發通告強調，不知股價下滑因由，並重申聯洲已不是他們的股東，雙方亦沒有重大業務往來。不過，公司有為聯洲製造時計產品，但相關金額佔他們截至今年3月底年度之營業額，不足0.01%。宜進利昨天跌14％，報10.56元。<br /><br />本公司董事（「董事」）注意到有傳媒報導指本公司股份價格下跌乃與聯洲國際集團有限公司（「聯洲國際」）有關，而聯洲國際為本公司之前主要股東。董事謹此聲明，就董事所知，聯洲國際已不再為本公司主要股東，而本公司與聯洲國際之間並無重大業務往來。本公司為聯洲國際製造時計產品，有關金額佔本集團截至二零零七年三月三十一日止年度之營業額不足0.01%。<div class="blogger-post-footer"><img width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/20185935-637608795482504708?l=stock2share.blogspot.com' alt='' /></div>Winghttp://www.blogger.com/profile/17604825478885171325noreply@blogger.com1