Q4 模擬組合

Q2 Review

Q1 Review
Q2 Portfolio

Q2 回報23%, 個別股分表現不錯, 但被湖南有色及雨潤拉低回報, 對整體回報稍稍失望...

加上Q1 的9%, 半年模擬組合回報大約34%, 同期MSCI CHINA 回報21%, 雖然跑贏指數, 但未如理想...

個人半年投資回報80%, 差別在於個別股份的表現, 注碼及出入時間, 個別強勢股回報可觀, 例如昆明機床(300), 神華(1088)及安瑞科(3899)...

Q3 的危機不大, 向上勢頭明顯, 港股及國企仍然是環球最值得投資的市場, 但選股比較困難, 組合可能不變勝萬變...待績

2007 Q2

加入東方電機(1072), 華晨(1114), 安瑞科(3899), 利信達(738)

華晨今年的業績唔會好, 但寶馬急於在中國擴產, 應該會有新的計劃, 華晨自從被仰融掏空後, 完氣大傷, 新CEO 上場後, 努力重組, 擴大出口及調整銷售, 已開始有署光, 歐洲及俄羅斯的出口已在進行, 加入此股有多少投機性.

安瑞科較為冷門, 亦正合我一向選股的習慣, 天然氣設備未來需求非常大, 而且設備正受惠十一五的政策支持, 未來3-4年的複式增張強勁, 目標價睇7.0

利信達經出售地產項目後, 資源可以更集中發展中國的零售業, 估值有望可以得以重估, 亦代替宜進利, 作為消費股, 而且百麗的IPO 都會受惠

東方電機, 不用多介紹....長期的支持者!

PS*本想加入江銅, 因見市場正為其進行重新估值, 但因同時持有湖南有色, 所以冇加入

2007 Q1 Review

計入交大科技的紅股及卓能的認購證, 模擬組合Q1的回報大約9%

中石化及廣深鐵路的回報令人失望, 但依舊會是Q2的成員.

從上石化的最新業績, 化工需求回升, 盈利已重拾動力, HSI 成份股一, 唯一預期PE 低於10而連續兩年的增張均會超過30%

廣深鐵路的第四期擴建工程會於4月12號投產, 總運力會提升50%, 未計新的收購及收費的上升.

宜進利走勢強勁, 但已有到價的感覺, Q2會暫時沽出

湖南有色及雨潤食品仍然相當不俗, 會保留

建滔的核心盈利不俗, 化工部份更是未來的增張動力, 但受制於估值的上限, 未必能大幅上升

招行用於捕捉中國銀行業的增張, 是核心成員

07 模擬投資組合

由於偉易達(303) 缺乏中國因素, 跟金利來(533)一樣只會當作收息股。
換入廣深鐵路(525), 替代港機工程(44), 應該可以更加反映國企股的中國因素。

每季作出檢討及調整

全年回顧

開blog一年, 我唔係作家, 唔係會計師, 唔係核數師, 唔係經紀, 亦唔係投資專家。

全年共發592 篇文, 平均每日1.6 篇。

全年投資回報大約130%, 僅僅跑羸年頭的模擬組合, 只怪太早沽出中國人壽呢隻令人如痴如醉的股王。



証明只要年頭做足功課, 小心選股, 不需短炒亦能取得理想回報!

最大回報5隻股票:

東方電機(1072)
偉易達(303)
宜進利(304)
招商銀行(3968)
中信國金(183)

人人皆賺的時候, 30% 只算合格, 50-100% 算合理, 100-200% 算中上, 200% 以上才可算是極佳。

07 我只係睇到大約30-50% 的空間, 情緒太樂觀啦, 要小心選擇離場的時機!

暫時只有3隻心水股作為必然的核心組合成員及作出推介: (預期回報)
湖南有色(2626) (30%)
建滔化工(148) (30%)
雨潤食品(1068) (30%)

當然, 我的核心組仍然包括:
宜進利(304) (N/A)
中石化(386) (20%)
港機工程(44) (30%)
招商銀行(3968) (20%)
偉易達(303) (20%)

VC 風險組合包括:
卓能(131) (150%)
交大科技(300) (80%)

收息組合: (股息回報)
金利來(533) (8%)
偉易達(303) (10%)

2006 Q1 Portfolio

富士高 (927) 穩賺不賠的投資, 下半年的訂單會強勁增張, 而且不是一次性的訂單, 升到兩蚊先後悔買得少就太遲啦!

宜進利 (304) 中國的分銷業務會帶動毛利率持續上升, OEM/ODM 制造業務則提供穩定現金流, 財務穩建, 管理出色, 估值可以持續提升, "十一五"的重點乃內部消費, 中貴價錶的市場發展空間很大, 未來必定成為基金的目標!

東方電機 (1072) 大量訂單在手, "十一五"的電力需求雖會放慢但有核能的增張點, 派息隨時有驚喜!

大酒店 (45) 出售九龍酒店後令負債大減, 再出售泰國一幅地皮的現金回籠, 現金流充沛, 下半年的房價上升10%, 加上文華東方停業8月, 3月的業績必定有所驚喜, UBS 估計的NAV 達十四元, 現價折讓似乎太大!

中國人壽 (2628) 在外資搶攻下市場佔有率不跌反升, 証明兢爭力強. 加上QDII及政策扶持下, 未來投資回報可以持續提升, 今年應該可以實現派息, 合長線持有!

中移動 (941) 聯通的經營不善令中移動的市場佔有率反彈, 現金流強勁, 營運出色, 透明度高, 每次當市場擔心3G 資本開資而下跌都是買入機會!