偉易達 (303)
強勁的業績, 未期息更高達41美仙, 比我預期高10%
經營現金流非常強勁, 達1.9億美元, 派發未期息後, 手頭現金可維持1.5億美元的水平,
預期經常性派息比率為50%, 由於無負債, 極高機會繼續派發特別股息以提高股東回報, 預計明年增張10-15%,預期賺2億美元左右, 全年息率應該有大約50-60美仙, 即預期PE大約9倍, 息率6.6-7.6%
風險仍舊係果堆舊料:
1)RMB升值
2)原材料
3)美國經濟
4)電子學習產品週期見頂
5)增張放慢
現價合理, 睇落係平, 但要反映風險因素, 此股通常有獲利回套的壓力, 小心高追!
2 comments:
從街上觀察, 出生率已見回升, bb出世潮仍未停止, 我沒有買此類電子教育玩具給bb, 但親友們很喜歡買給小女! 已經有一件係vtech的, 我的意見係「價廉物美」
"電子學習產品週期見頂"
十分同意
-- 新款的手提電話已經可以download software 落電話, 誰會spend 千多元買電子字典呢?? 呢兩年几sales 一定會勁跌
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