【營運展望】中國動向(03818-HK)
摩根士丹利分析員引述中國動向管理層表示，就今年第2季同店銷售增長疲弱，指期內面臨挑戰，及下調明年銷售展望預測，並估計明年下半年銷售增長將放緩，由零售業總體投入增加，而分銷商在未來數月將下定單。
中國動向管理層表示，集團正透過減省開支，冀輕微改善毛利，有關進展亦符合預期，並指營運毛利亦會受到同度銷售增長放緩所影響。
中國動向指，料集團至今年年底將持有60億元人民幣現金，料今年落實收購的機會不是太大，並指派息比率有可能提高。
下跌原因, 同店銷售増張放緩, 今年落實收購的機會不大
這些原因都不損企業的核心價值及前景, 估值仍然吸引, 再度増持!
不趁壞消息増持, 還待何時?
4 comments:
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剛公佈的第二季訂單，換CEO, any comment? Thanks
増張放緩一早已經於行業反映, 就算今後零増張, 仍然係超值
換CEO, 我個人的意見係中性, 我相信一個運作良好的機器, 唔會因為更换零件變差, 但世事無絶對, 不能抺殺這個風險
現價扣除現金後的pe 只係單位數, 公司有良好的營運紀錄, 現金流及品牌, 我會趁壞消再息買!
Thanks for your comments!
如果訂單放緩如管理層所說，不是找解釋，真的放心愈跌愈多買
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