金利來 (533)
盈利增張22%至$166M, EPS $0.177, DPS $0.066
PE: 9.3X
Yield: 5.9% ($0.33 中期息)
扣除物業重估的核心盈利增張強勁, 達48%
全年租金收入6千萬, 08年將可錄得額外的售樓收入
中國業務增張29%, 東南亞增張24%, 香港持平
手頭現金高達5億, 流動比率3倍
派息比較失望, 有能力派發更多的股息
升至現水平, 吸引力已經不再, 預期07年的息率應該可以上升至7%, 作為收息股, 可以持有
如有更佳的選擇, 應該作出換馬
5 comments:
I also did look at this company b4.
I think the management is very conservative of using its cash.
Not really trying to expand its brand.And according to my calculation, there will not be much profit in the 梅州property developement
Wing兄:
可拆開"Retail"同"物業"兩Parts來估值。現價#533之應存在不少的Discount。
But.....市場俾得個Discount，唔係無原因，管治質素不敢太恭維。始終唔係"思捷(330)"加"新地(16)"。
管理層的確太保守, 質素當然不及思捷, 但業務頗穩健, 作為收息股亦不俗, 當然....價錢低D 的話更佳!
Wing兄:
話時話，利信達(738)有甚麼特別之處(競爭優勢)? 租金及產品質素(或ASP)又點呢?
旗下除左"Le Saunda"外，仲有冇其他Brand?
Wing兄:
我看了你的BLOG已一段時間，我覺得你選股的方式很好，很值得學習。
我自己都開了個投資BLOG，希望你有時間的話到http://hk.myblog.yahoo.com/stock-challenge
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