建滔 (148)

分柝有利有弊

利
1. 負債率下降, 可以應付進一步的收購及擴充
2. 集團架構更加清晰
3. 錄得特殊收益
4. 子公司的價值更容易被反映

弊
1. 未來攤佔盈利會下降
2. 控股公司通常會被給予20%折讓, 不利估值

與中海油的甲醇項目可填補盈利下降, 加大上游的投資可增強集團的兢爭力, 目前的兢爭力已是行內第一,議價能力強, 加上電子業生產基地繼續向內地轉移, 業務充滿機遇!

雖然分柝所收的20億股息多數唔會派發, 但仍然有收取特別股息的憧憬

目標價是升至33.0