粵海投資 (270)
靜左一好輪, 前排商品大王唱好供水事業都唔多升, 今日有加水費的消息。
其實集團年中已經搞緊同母公司以置換資產型式, 出售非核心的酒店, 電力及零售業務, 置入新的供水或污水處理業務。一但成事, 集團的發展前景更專注, 估值可望進一步提升。
四間的供水或污水處理公司: 257, 855, 1065
257都OK, 855我認真冇乜好感, 手上係好多項目, 但我唔覺得回報率會好, 唯一好的地方係一味夠積極, 而且管理層入面有D仲係國家級的水務專材, 1065 的管理真頭係差勁, 完全發揮唔到應有的實力, 財務狀況亦唔健康!
就算跑輸大市, 水務股中, 我的首選仍然是現金流強勁的粵海投資(270)。
2 comments:
新創建 (659) 夥拍蘇伊士水務 06 年首季總供水已有 2.27 億立方米, 全國共 16 個水廠, 供水規模比經常見報的 855 大得多. 只是 659 混了其他公路, 基建業務, 例如將投資 26.5 億人民幣 (22% 權益) 與中國鐵道部旗下的中鐵集裝箱運輸興建和經營18個位於內地的鐵路集裝箱中心, 較難評估.
若單是看圖比較, 現在 270 較 659 值搏.
270 應該差唔多時候啦, 尤其個成交配合突破3.4的話, 會再試52週高位。
659 有時真係覺得幾抵, 被人低估, 但無奈個管埋層比唔到信心人!
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