中線部署 (宏觀分析)
1) 通脹 + 長息升 (Normal Yield Cruve)
美國次級按揭問題已接近見底, 壞消息盡出, 聯儲局亦唔會加息去打壓, 股市會有一段時間的"好景"
但要密切留意油價及CPI 的變化, 一但油價失控, 引發通脹, 商品一定上升, 商品/資源股會首先受惠, 但為左控制通脹而加息的話, 股市一定會回落, 債市亦唔會好, 但淨息差擴闊則有利匯控的財資收益
係呢種情況下, 我會選江西銅 (358) + 匯控(5) 呢個組合
2) 高油價 (突破 USD78)
中海油(883) 對油價的敏感度最強, 再生能源亦會相當火爆, 太陽能新貴英利(YGE) 係首選, 東方電機(1072) 及中糧油(606)亦可取....仲有神華(1088)母公司的煤油項目
3) 油價雙頂回落
航空股及石化股會係首選, 航空股以未有策略性股東的南方航空(1055)或龍頭股國航(753)最好, 石化股唔使問...當然係中石化(386)
*通脹及息口的走勢通常要觀察一段時間, 所以油價先係處於關鍵時刻.....
3 comments:
聽說油價槓桿最大既係 #135...
油價雙頂回落:
好難估，除非商品價格狂升至一個導致全球經濟大衰退既Level，否則，油價不易大瀉。依家D"Oil Producer"生產成本唔低，相信每桶US$60有好大支持。
通常，低油價係同經濟衰退有關:
1) 油價暴升，導致全球經濟大衰退(如1980)
2) 其他資產大泡沫瀑破(股票)，導致經濟倒退 (如1929, 1998, 2001)。
香港 (XFN-ASIA) - 交大科技(300.HK)表示, 由於機床業務銷售理想, 因此預計上半年淨利潤將超過7,500萬人民幣, 較去年同期上升逾250%。 該公司表示, 今年上半年機床新簽訂合同總金額達7.5億人民幣, 增長100%, 預期上半年主營業務收入將超過5億人民幣, 上升逾40%, 帶動盈利顯著增長。預期上半年每股盈利超過0.26人民幣。 交大科技將於8月21公布中期業績。其H股今天收市報14.20港元, 跌2.47%。 kk/gl AFN
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