中交建
好初步咁睇下, 05年盈利24億, 14億係投資收益, 核心盈利只係10億
持有大約44% 振華港機(600320), 以05 12億的盈利計算, 振華港機貢獻了一半的核心盈利
中交建的招股PE 高達16-20 倍, 但振華港機的PE 目前只不過10-12
若扣除投資收益, 中交建唔見特別吸引!
反而振華港機有被私有化的誘因!
香港買唔到A股, 但可以直接投資振華港機的B股
PS: 振華港機係做貨櫃碼頭的起重機等重型設備, 全球市場佔有率高達74%
Sunday, November 19, 2006
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3 comments:
中交持有招行、交行、光大銀行、招商證券及泰康人壽保險的股份，２００６年上半年，該投資組合公平值為４６億元人民幣，佔公司資產淨值４３％。而上半年，投資組合公平值收益達１６億元.
多謝先生黎留言!
如果投資者對金融股有興趣, 可以用其他途徑去買, 無必要買中交。
中交長遠必須專注於自己的本業。
IPO 的集資額已經足夠佢私有化振華港機, 再令核心盈利增張50%, 股價上升後, 可再配售新股。
更正:
由於振華港機進行過增發， 目前ＰＥ應該大約２０倍
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